《求是》杂志将发表习近平总书记重要文章《加强普惠性、基础性、兜底性民生建设》
10月1日出版的第19期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加强普惠性、基础性、兜底性民生建设》，这是习近平总书记2012年11月至2026年1月期间有关重要论述的节录。
#观点/复盘
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今日 3 条同花顺 · 财经快讯AI 评分2222 同花顺 · 财经快讯AI 评分4242 A股收评：沪指震荡收涨0.31%，创新药、白酒、房地产板块表现活跃
A股三大指数今日涨跌不一，上证指数涨0.31%，深证成指跌0.11%，创业板指跌0.23%，全市场成交额14500亿元，较上日放量285亿元，超2800只个股下跌。创新药、白酒、房地产板块表现活跃，康希诺、金徽酒、深物业A等涨停；元件、半导体板块走低，芯原股份跌超10%。财政部等三部门印发通知，自今年10月1日起在全国范围内实施居民购房贷款贴息政策，贴息1个百分点，实施期暂定1年。
东方财富 · 财经要闻AI 评分3232 沪指收涨0.31% 医药股走强 半导体板块跌幅居前
A股三大指数今日小幅震荡，沪指涨0.31%，深证成指跌0.11%，创业板指跌0.23%，沪深京三市成交额1.45万亿，较昨日小幅放量280亿左右。生物制品、医疗服务、白酒等板块涨幅居前，元件、半导体板块跌幅居前，上涨股票数量近2600只，56只股票涨停。9月官方制造业PMI为50.1%，比上月上升0.3个百分点，升至扩张区间。
东方财富 · 7×24 快讯AI 评分3232 沪指收涨0.31% 医药股走强 半导体板块跌幅居前
A股三大指数今日小幅震荡，沪指涨0.31%，深证成指跌0.11%，创业板指跌0.23%，沪深京三市成交额1.45万亿，较昨日小幅放量280亿左右。生物制品、医疗服务、白酒等板块涨幅居前，元件、半导体板块跌幅居前，上涨股票数量近2600只，56只股票涨停。
东方财富 · 宏观经济AI 评分3535 易方达基金张坤卸任易方达优质企业三年持有混合基金经理，张琦独自管理
9月30日，易方达基金公告张坤卸任易方达优质企业三年持有混合基金经理，由张琦独自管理。该基金成立于2020年6月，成立以来回报-26.93%，规模从79.11亿元缩水至今年二季度末的14.90亿元。头部基金经理减负、从"一人独管"走向"团队共治"已成主动权益行业长期趋势。
东方财富 · 7×24 快讯AI 评分4040 国瓷材料：光模块800G、1.6T用高导热陶瓷基板需求呈爆发式增长
国瓷材料副总经理朱恒表示，公司光模块800G、1.6T使用的高导热陶瓷基板需求旺盛，呈爆发式增长态势，陶瓷基板已在算力中心、商业航天等领域实现应用。国瓷材料9月20日在互动平台称，子公司国瓷赛创TEC陶瓷基板在北美客户验证顺利，已实现小批量销售。中信证券研报指出，TEC、陶瓷基板等核心环节长期由日本厂商主导，国内厂商正加速突破。
东方财富 · 财经要闻AI 评分4747 益丰药房(603939.SH)推股权激励，多家连锁药房密集激励，行业出清拐点初现？
益丰药房(603939.SH)9月29日公布2026年限制性股票激励计划草案，拟向357名激励对象授予1020.11万股，授予价11.34元/股，考核以2025年净利润为基数，2026年、2027年增长分别不低于10%、26.5%。
东方财富 · 财经要闻AI 评分2727 善水科技（301190）三连"20cm"涨停，28股连涨4个月，AI制药牛股成群
善水科技（301190）9月30日早盘再度"20cm"涨停，连续三天涨停累计涨幅超72%，公司主营染料中间体、农药和医药中间体，其异动公告称关注到互动易等平台关于6-硝体价格波动的市场传闻。
东方财富 · 宏观经济AI 评分2727 善水科技（301190）三连"20cm"涨停，染料中间体涨价与AI制药连涨股名单曝光
善水科技（301190）9月30日早盘再度"20cm"涨停，连续三天涨停累计涨幅超72%，公司主营染料中间体、农药和医药中间体，此前于9月29日晚间就6-硝体价格波动传闻发布异动公告。
华尔街见闻 · A股快讯AI 评分2222 9月30日午间收评：沪指半日涨0.27%，医药股集体走强
9月30日午间收盘，沪指涨0.27%，深成指跌0.06%，创业板跌0.17%，上午半天成交9173亿。医药股集体走强，康希诺、泰诺麦博、美诺华、奥赛康等多股涨停；电池产业链继续活跃，时代万恒3连板。两市2370只个股上涨、45只涨停，2659只下跌、8只跌停，炸板率20%。
东方财富 · 财经要闻AI 评分4040 张坤卸任易方达优质企业三年持有混合，由张琦独自管理
9月30日易方达基金公告，因工作需要，张坤卸任易方达优质企业三年持有混合，由张琦独自管理，其在管的其他基金不变。该产品成立以来回报-26.93%，规模从成立时79.11亿元缩水至二季度末14.90亿元，缩水逾八成。卸任后张坤在管规模降至307.95亿元。
东方财富 · 宏观经济AI 评分3838 张坤卸任易方达优质企业三年持有混合，张琦独自管理
9月30日易方达基金公告，张坤因工作需要卸任易方达优质企业三年持有混合基金经理，由张琦独自管理，张坤继续担任高级董事总经理、权益投资决策委员会委员。该产品2020年6月成立，成立以来回报-26.93%，规模从79.11亿元缩水至二季度末14.90亿元，缩水逾八成。卸任后张坤在管规模降至307.95亿元。
东方财富 · 财经要闻AI 评分2424 9月30日集合竞价：新华传媒7连板 九阳股份3连板
9月30日集合竞价，三大指数集体高开，上证指数高开0.23%，深证成指高开0.44%，创业板指高开0.7%。9股竞价涨停，其中新华传媒7连板，九阳股份、时代万恒3连板，紫竹高科、环球印务2连板。板块方面，其他种植业领涨，海南橡胶涨8.46%，橡胶助剂、综合乘用车等开盘涨幅居前。
东方财富 · 财经要闻AI 评分4242 特朗普AI更名"超级智能"催化 人工智能概念再升温 79只超跌股获融资客逆势加仓
特朗普在白宫会晤马斯克、贝索斯、扎克伯格、黄仁勋等AI企业领袖，宣布将在政府文件中把"人工智能"更名为"超级智能"，并力推行业自我监管；工信部同期正式印发"人工智能+软件"政策。东方财富Choice数据显示，9月以来185只人工智能概念股获融资净买入，招商轮船以4.35亿元居首；年内回撤逾50%的超跌股中，79只获融资客逆势加仓。
东方财富 · 财经要闻AI 评分2222 人民日报金轩：以高水平安全护航高质量发展行稳致远
人民日报刊发金轩文章称，“十四五”以来我国粮食总产量连续两年站稳1.4万亿斤，能源自给率保持在80%以上，2025年研发投入强度达2.8%、首次超过经合组织国家平均水平。文章提出“十五五”时期要统筹提高粮食、能源资源、水等重点领域安全保障能力，加快构建大国储备体系，并加强网络安全、数据、人工智能等新兴领域安全治理。
东方财富 · 财经要闻AI 评分2222 巴克莱：30年期美债收益率连涨6日，公允水平或升至6%
巴克莱报告指出，本轮美债抛售尚未计入美国经济生产率持续加速的风险，若该情景成真，30年期美债收益率的公允水平可能升至6%。美东时间周二，30年期美债收益率一度升破5.60%，创2002年以来最高，较3月2日年内低点累计上行整整一个百分点。报告还提示财政恶化推高期限溢价的看空风险，并给出AI资本开支降温、收益率下行的看多情景。
东方财富 · 财经要闻AI 评分2626 A股十年国庆假期“日历效应”透视 资金节前偏好消费与防御板块 上证指数节后首日7涨3跌
《证券日报》统计2016年至2025年10个年度数据，上证指数国庆节前5个交易日有4年上涨，节后首个交易日上涨年份达7个。节前融资客倾向减仓，2025年节前两融余额减少226.3亿元，节后首日多数年份获资金回补。节前5个交易日食品饮料获主力资金净流入5次居首，银行、医药生物、美容护理、电力设备均达4次。
东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 海外宏观周报：美债收益率攀升，10月美联储大概率继续加息
上周美债收益率明显上行，中东局势反复、油价推升通胀担忧、市场对美联储进一步加息预期升温及AI基础设施投资资金需求共同支撑长端利率。同期标普500指数涨1.21%、纳斯达克100指数涨3.25%、罗素2000指数跌0.8%，研报继续看好AI相关硬件龙头。风险提示称若能源价格持续上涨并向核心通胀传导，明年降息可能推迟。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分4242 通信行业跟踪：阿里云发布磐久AL64 SNPO光互连超节点，CPO、NPO系统集成化提速
阿里云在2026云栖大会发布磐久AL64分布式SNPO光互连超节点，单机64卡、可无收敛扩展至1024卡，配备51.2T SNPO光互连交换与64×800G光口。Coherent同期发布PhotonLink集成光学平台，披露CPO和NPO客户合作项目各超10个，正扩大6英寸磷化铟和特种光纤产能以支持今年第四季度收入爬坡。研报认为NPO及CPO正由技术验证迈向客户导入和商业化兑现阶段。
东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 产业研究报告：AI重塑金融投研的范式变革与路径前瞻
AI正重塑金融投研竞争格局，推动行业进入“人机协同、智能驱动”新阶段，AI负责数据处理与初步分析，人类研究员负责方向判断与最终决策。海外头部机构已从单点工具应用转向平台化能力建设，高盛、摩根大通、摩根士丹利形成各具特色的技术路线。国内自2023年生成式AI爆发以来加速渗透，头部机构形成“自研底座+垂直微调+外购工具+私有知识库”混合架构，中小机构多依托第三方平台接入。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 建筑装饰行业周报：指数随大盘回调，政策资金加快落地
建筑装饰行业周报显示，A股主要指数震荡回调、结构分化，红利防御风格相对占优。本周专项债发行明显放量、净融资规模环比抬升，新型政策性金融工具持续投放，基建资金供给趋于增强。1-8月地产投资、基建投资仍处收缩区间，8月建筑业PMI为46.9%仍处荣枯线下方，水泥价格指数97.89点环比明显回升。
东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 市场日报：三大指数小幅收红 两市量能不足1.5万亿
9月29日三大指数早盘低开、全天窄幅震荡，尾盘小幅收红，上证指数涨0.18%收3830.46点，深证成指涨0.34%收12901.95点，创业板指涨0.09%收3142.56点，两市量能大幅回落跌破1.5万亿。申万一级行业多数上涨，房地产、传媒、有色金属领涨，石油石化、煤炭、交通运输领跌。风险提示方面，节前避险情绪提高或引发市场扰动。
东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 华宝证券ETF及指数产品网格策略周报：重点关注港股创新药ETF银华（159567.SZ）与船舶ETF富国（560710.SH）
华宝证券本期（9.28-10.9）ETF网格策略重点关注港股创新药ETF银华（159567.SZ）和船舶ETF富国（560710.SH）。2026版基药目录首次系统性纳入16种创新药，含4款国产一类新药，于9月1日起施行；2026上半年我国创新药对外授权共81笔，交易总额约1100亿美元。船舶ETF方面，2026上半年我国手持订单量36325万载重吨，同比增长54.9%，占世界总量的71.2%。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分1818 AI时代词元可信流通基础设施研究报告
报告提出词元可信流通概念，指词元作为智能服务价值载体在模型服务方、平台与用户间完成生产、调度、消费、结算的价值传递，并以计量可信、结算可信、流通可信为质量约束。
东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 策略跟踪报告：南向资金净流入额大幅提升
截至9月25日当周，南向资金净流入额较前一周大幅增加，港股主要宽基指数回落，市场周成交额有所回落。同期纳真科技、星环科技在港股上市，二者实际募资总额63.56亿港元；AH股溢价指数收于125.20点，处于历史47.70%分位数。研报建议关注高股息红利资产、顺周期行业及AI产业链龙头企业。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分3030 矢量网络分析仪：高速互联升级推动高频测试需求，国产替代进入关键窗口
高速互联进入224G时代推动矢量网络分析仪量价齐升，112Gbps PAM4需67GHz设备、进口约150万元/套，224Gbps PAM4需110GHz设备、进口约450万元/套。2025年是德科技、罗德与施瓦茨、安立、NI合计约占全球市场七成，是德科技67GHz以上网分交付周期已排至一年以上。研报推荐普源精电、优利德，建议关注电科思仪、鼎阳科技。
东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分3030 浦银国际月度市场策略：海外高利率下，以盈利确定性增强组合韧性
浦银国际发布月度市场策略，认为美联储加息25个基点至3.75%-4.00%、10年期美债收益率一度触及5.29%背景下，利率上行仍处有序区间，盈利确定性将受市场追逐，三季报是关键验证窗口。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 传媒互联网行业周报：模型降本与智能体生态演进，关注AI应用、游戏、IP潮玩三条主线
本周（9.21-9.27）传媒行业下跌0.70%，跑赢沪深300（-1.51%）和创业板指（-2.48%），板块涨跌幅排名第12位。研报指出大模型推理成本进一步降低、智能体工具链与分发入口扩展，同时第三方评估与多边监管机制同步强化。投资建议关注AI应用、游戏、IP潮玩三条主线底部机会，本周电影票房3.34亿元，中秋国庆双节有望拉动票房表现。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分3232 银行行业深度报告：中小行配债走弱：成因与趋势判断
2026年8月末中小行配债增速回落至4.87%，与大行18.05%的高位形成鲜明对比，资产端卖长债、买NCD、增融出，负债端同业资金收缩、逆势揽存。报告认为，存款定价优势消退、监管约束久期与集中度、FTP考核倒挂及利率低位下盈利兑现等多重因素，将推动中小行配债中枢趋势性下移。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2929 水务行业中期信用观察：政府付费类业务回款持续弱化，《供水条例》加速城乡供水一体化
东方财富券商研报指出，2026年上半年水务行业政府付费类业务回款持续弱化，经营活动净现金流同比显著下降，行业整体债务规模仍持续增长。《供水条例》施行后城乡供水一体化将加速，省级、市级水务集团迎来业务扩张政策窗口。2026年1~8月水务行业企业发债规模同比减少，发债主体信用等级主要集中在AAA和AA+。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 生物医药：AI科技有望推动医药行业快速发展，重点关注AI制药板块
AI模型公司集体下场布局生物医药，Anthropic于2026年4月以约4亿美元全股票交易收购生物科技初创企业CoefficientBio，并于6月30日发布ClaudeforSciences平台；OpenAI发布GPT-Rosalind，IsomorphicLabs完成21亿美元B轮融资。
东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 东方财富券商策略研报：节前避险升温，A股配置建议以防御为主
节前避险情绪主导，本周A股主要宽基指数普遍回调，深证成指、创业板指分别下跌2.37%、2.48%，全周日均成交额约1.91万亿元。央行将跨节期间隔夜逆回购单日操作上限由6000亿元阶段性上调至10000亿元，并超额续作MLF 2000亿元。配置上短期建议以防御性持仓为主，中长期可逢低布局通信、存储芯片等科技核心方向。
东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2828 金点策略晨报：A股缩量反弹，9月28日会议释放政策积极信号
A股周二早盘沪深三大指数震荡反弹，全天小幅收涨，电池板块领涨、房地产板块再度走强，但成交额萎缩至1.4万亿元出头，呈"价升量缩"背离。9月28日重要会议提出加大宏观政策逆周期调节力度、推出增量政策，并研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等措施。研报认为对近期回调无需过分悲观，配置上可均衡关注科技成长优质股与红利、防御性板块。
东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 中外生物医药创新模式研究：基于中美欧日创新生态的比较分析
东方财富券商策略研报发布专题报告，将生物医药创新模式界定为从科学选题到价值兑现的闭环，比较中美欧日四种模式。报告认为不存在单一最优模式，中国以审评提速、医保准入前移和对外授权压缩转化周期，但差异化原始创新厚度与长期权益保留能力仍是短板。报告对2026—2030年作情景推演，关键变量包括中美互嵌边界、支付与创新平衡、AI兑现速度及供应链与标准再分工。
东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 粤开市场日报：沪指涨0.31%报3842.19点，医药生物领涨、电子领跌
今日A股主要指数多数上涨，沪指收涨0.31%报3842.19点，深证成指跌0.11%，创业板指跌0.23%，科创50指数跌2.51%；沪深两市成交额合计14380亿元，较上个交易日放量288亿元。申万一级行业中，医药生物涨2.73%领涨，电子跌2.38%领跌；疫苗、CRO、创新药等概念板块涨幅居前，先进封装、GPU、电路板等回调。
东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分4242 8月经济数据解读：国际油价上破150美元/桶概率较低，房价同比“转正”时点是房地产投资增速企稳“观察锚”之一
8月工业增加值当月同比5.20%、累计同比5.30%，固定资产投资完成额累计同比-7.20%，社会消费品零售总额当月同比0.40%、累计同比1.10%。研报认为国际油价上破150美元/桶概率较低，明年2季度之后美联储加息概率不大；房地产投资增速短期还将继续下探，房价同比“转正”时点是企稳“观察锚”之一。城镇调查失业率上行叠加美联储加息及M2同比走弱，消费增速或还将承压。
东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分3737 "十五五"前瞻：宏观信用重置与长期资本市场关系——从财政收支结构型转型看未来中国经济发展模式
东方财富券商策略研报提出，中国宏观经济正从地产和土地财政驱动的周期波动，切换为由财政收支结构转型驱动的"结构性调整"，本质是一次宏观信用体系重置。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分3838 TMT行业周报：模型降价端侧放量，制造链景气上行明确
海外大模型本周同步上新降价，Anthropic发布Claude Opus 5.5运行成本较Opus 5低40%，OpenAI推出GPT-6 Sol与GPT-6 Luna、API价格较上代接近砍半，端侧应用门槛降低、端侧芯片下半年起迎新品周期。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分4242 房地产行业周度观察：上周房地产板块涨2.28%领先沪深300指数3.79个百分点
上周（2026.9.21-2026.9.24）房地产（申万）板块上涨2.28%，沪深300指数下跌1.51%，房地产板块领先沪深300指数3.79个百分点，涨幅位列申万行业第1位。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分3636 交通运输行业快评：8月快递行业月度数据跟踪，申通、圆通业务量增速领先
2026年1-8月实物商品网上零售额8.4万亿元，同比+4.3%，较1-7月回落0.3pct；规上快递业务收入10,289.20亿元，同比+7.4%，业务量1340.6亿件，同比+4.6%，单件均价7.68元/件，同比+2.7%。