周报 · 2026 年第 41 周 · 10.05 — 10.11
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新质生产力意见与AI+行动落地
本期覆盖2026年10月5日至10月11日。政策端，中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，部署5方面19项重点举措，并明确全面实施“人工智能+”行动；证监会就基金运作管理办法征求意见，严管窄基漂移与宽基窄投；十部门联合印发《医药工业发展“十五五”规划》。宏观与资金面，财政部安排使用5500亿元地方政府债务结存限额，并发行1500亿元中央金融机构注资特别国债；央行9月增持21吨黄金；居民购房贷款贴息政策落地满10日，多家国有大行披露进展。市场方面，A股三大指数收涨，影视AI视频股午后拉升，科创50ETF成交额破百亿；国内商品期货开盘多数下跌、午盘多数上涨。产业动态上，台积电三季度营收同比增51%，内存条价格持续上涨，长鑫科技G5平台及LPDDR6量产，中欧就混动汽车贸易达成谅解。
新质生产力与AI+政策
本版导读中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，从科技创新、科技创新和产业创新深度融合、发展方式创新、体制机制创新、人才工作机制创新5方面部署19项重点举措，并明确全面实施“人工智能+”行动，推进智能网联新能源汽车、AI手机与PC、人形机器人等终端落地，强化算力、算法、数据供给并建设国家级应用试点基地。意见还提出设立企业研发准备金、提高研发费用加计扣除比例、支持符合国家战略需求的企业研发项目按程序升级为国家项目。政策直接指向A股人工智能、算力、机器人、消费电子、智能汽车及科技成长板块。
中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，提出5方面19项重点举措
中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，围绕科技创新、科技创新和产业创新深度融合、发展方式创新、体制机制创新、人才工作机制创新5方面提出19项重点举措。
X · 海外财经电报境外10.09中国发布"人工智能+"行动指导意见
中共中央、国务院发文推动"人工智能+"行动全面实施，要求加快传统产业AI改造，并推进智能网联新能源汽车、AI手机与PC、人形机器人等终端落地，同时强化算力、算法、数据供给并建设国家级应用试点基地。该政策直接指向A股人工智能、算力、机器人、消费电子及智能汽车相关产业链。
X · 海外财经电报境外10.09中国发文推动企业研发升级为国家项目
中共中央、国务院发布发展新质生产力意见，提出设立企业研发准备金、提高研发费用加计扣除比例、支持符合国家战略需求的企业研发项目按程序升级为国家项目。政策直接指向企业科技创新与研发投入，或影响A股科技成长板块的盈利预期与估值逻辑。
华尔街见闻 · A股快讯10.09中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，部署19项重点举措
中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，部署19项重点举措，涉及大力推进科技创新、推动科技创新和产业创新深度融合、着力推进发展方式创新、扎实推进体制机制创新、深化人才工作机制创新5个方面。意见明确坚持创新主导、改革为要、因地制宜、先立后破，坚持高技术、高效能、高质量，以科技创新为引领，以全要素生产率大幅提升为核心标志。
华尔街见闻 · A股快讯10.09中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，提出全面实施“人工智能+”行动
中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，提出因地制宜、分业施策布局国家人工智能行业应用中试基地和高价值应用场景，大力推动人工智能在各行业应用。国家发展改革委产业经济与技术经济研究所新质生产力研究室主任刘振中表示，发展新质生产力不是简单放弃传统产业，而是用智能技术赋能存量实体经济；国家人工智能行业应用中试基地将破解AI技术落地难、落地贵的问题，降低企业试错成本。
财政加码与地产贴息
本版导读财政部安排使用地方政府债务结存限额5500亿元，其中一般债务结存限额3000亿元全部分配县区使用，专项债务结存限额2500亿元分配给第四季度有实际项目资金需求的地区并向经济大省倾斜，用于提高县区一般公共预算保障能力和支持地方扩大有效投资。财政部还发行2026年中央金融机构注资特别国债（一期），实际发行1500亿元，期限5年，票面利率1.37%。居民购房贷款贴息政策自10月1日起实施，截至10月10日满10日，多家国有大行披露落地进展，工行广东省分行黄金周期间受理符合贴息条件的房贷申请约700户、贷款金额约3.8亿元。
X · 海外财经电报境外10.11中国财政部允许地方动用5500亿未用债务额度
财政部允许地方政府动用5500亿元未使用债务限额，用于填补预算缺口和基础设施项目融资。该举措直接涉及中国财政政策与地方基建投资，可能影响基建相关板块。
华尔街见闻 · A股快讯10.09财政部安排使用5500亿元地方政府债务结存限额
财政部近日安排使用地方政府债务结存限额5500亿元，用于提高县区一般公共预算保障能力和支持地方扩大有效投资。其中一般债务结存限额3000亿元全部分配县区使用，专项债务结存限额2500亿元分配给今年第四季度有实际项目资金需求的地区并向经济大省倾斜。财政部将指导督促各地加快发行节奏、畅通拨付链条，尽快形成实物工作量。
财政部发行首期1500亿元中央金融机构注资特别国债
财政部10月8日发行2026年中央金融机构注资特别国债（一期），为5年期固定利率附息债，竞争性招标面值总额1500亿元，票面利率通过竞争性招标确定，10月9日开始计息，10月13日起上市交易。
财政部发行1500亿元中央金融机构注资特别国债，期限5年票面利率1.37%
10月8日，财政部发行2026年中央金融机构注资特别国债（一期），实际发行面值金额1500亿元，期限5年，票面利率1.37%，自2026年10月9日开始计息。
房贷贴息新政落地，银行推进免申即享与线下拓客
中央财政首次贴息居民贷款购房，政策自今年10月1日起施行，进入10月以来多家银行已完成业务落地。工行广东省分行在“十一”黄金周期间受理符合贴息条件的房贷申请约700户，贷款金额约3.8亿元，涵盖新建商品住房和二手住房，并推出“免申即享”服务。
居民购房贷款贴息政策实施满10天，多家国有大行披露落地进展
居民购房贷款贴息政策自10月1日起在全国实施，截至10月10日已满10日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、邮储银行、交通银行等陆续披露各地落地进展。
券商点评三部门居民购房贷款贴息政策：贴息后商贷利率较公积金低55BPs
财政部、中国人民银行、金融监管总局三部门于2026年9月29日联合发布《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》，对使用新发放商业性个人住房贷款购买首套住房、建筑面积120平方米以下且房价150万元以下的居民家庭，按贷款本金给予年化1pct、期限不超过5年的贴息，单户贴息贷款规模上限100万元，贴息资金由中央财政、地方财政按90%、10%承担。
券商研报点评国常会增量政策与房地产新政：首套房贷贴息、PSL降息扩围落地
券商研报点评9月28日国务院常务会议部署的增量政策及次日央行、财政部、金融监管总局同步落地的一揽子措施，包括居民购房贷款贴息、PSL降息扩围和再贷款增额。研报称首套房贷款贴息设置120平方米、150万元总价、首套的适用标准，采取中央90%、地方10%的分担机制；一年期PSL利率下调0.25个百分点至1.5%，并将“六张网”建设纳入支持领域。
存储涨价与半导体景气
本版导读内存条价格持续上涨，深圳华强北商家称一年涨幅超300%，DDR4（16G）从去年最低100多元涨至最低600多元，DDR5（16G）从200多元涨至1400元以上。传南亚科计划再度上调DRAM合约价，最高涨幅达20%，其9月合并营收连续11个月刷新单月历史新高。长鑫科技宣布第五代DRAM技术平台G5平台实现量产，并展示大容量LPDDR5X产品，自主研发的LPDDR6芯片已量产商用，首发搭载于小米18 Fold。台积电9月营收5118.57亿新台币，三季度营收1.49万亿新台币，同比增51%，高于此前美元指引区间。
内存条价格持续上涨，华强北一年涨超300%
据深圳广电报道，10月7日深圳华强北商家表示内存条一年价格上涨300%以上，DDR4（16G）从去年最便宜的100多元涨至最低600多元，DDR5（16G）从200多元涨至1400元以上。
传南亚科计划再度上调DRAM合约价，最高涨幅达20%
据台湾经济日报7日报道，中国台湾存储厂商南亚科近期陆续通知客户，将再度上调DRAM合约价格，最高涨幅可达20%，南亚科方面对客户报价相关事宜不予置评。南亚科9月合并营收450.91亿新台币，连续11个月刷新单月历史新高，同比大增576.62%；第三季度合并营收1336.49亿新台币，环比增长61.9%。TrendForce集邦咨询预计2026年第四季普通DRAM合约价环比上涨10%-15%。
长鑫科技宣布G5平台及LPDDR6实现量产，上半年营收1503.1亿元
长鑫科技在2026世界制造业大会上宣布第五代DRAM技术平台G5平台实现量产，并展示基于该平台的大容量LPDDR5X产品；其自主研发的LPDDR6芯片已实现量产商用，首发搭载于小米18 Fold折叠旗舰手机。
台积电三季度营收1.49万亿新台币，同比增51%
台积电披露9月营收5118.57亿新台币（约合160亿美元），好于市场一致预期；三季度营收1.49万亿新台币（约合467亿美元），同比增加51%，高于此前446至458亿美元的美元指引区间。今年前9个月整体营收3.89万亿新台币，同比增加41.1%。公司将于10月15日公布完整财报，LSEG预测三季度净利润同比增加64%至7408亿新台币（约合232亿美元）。
中欧贸易与汽车产业
本版导读中欧贸易投资磋商机制第二次例会在北京结束，双方联合声明称以符合世贸组织规则的方式就混动汽车贸易达成谅解，具体内容未公布。欧委会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇会后表示，该谅解将使中国混合动力及插电式混合动力汽车对欧出口在四年内减少数百万辆，相当于原有预期规模减半。国内方面，一汽、丰田与广汽签署战略联盟框架协议，广汽拟通过发行股票方式收购一汽持有的一汽丰田50%股权，交易完成后一汽将成为广汽重要战略股东。工信部等四部门就汽车产品创新设计管理征求意见，拟禁止配备全隐藏式门把手。
中欧就混动汽车贸易达成谅解，欧方称四年内中国混动对欧出口将减少数百万辆
10月9日中欧贸易投资磋商机制第二次例会在北京结束，双方联合声明称以符合世贸组织规则的方式就混动汽车贸易达成谅解，具体内容未公布。欧委会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇会后表示，该谅解将使中国混合动力及插电式混合动力汽车对欧出口在四年内减少数百万辆，相当于原有预期规模减半。
X · 海外财经电报境外10.11欧盟称中国或削减对欧混动车出口
欧盟贸易委员称该谅解可能使中国未来四年对欧混合动力汽车出口减半，直接涉及中国对欧汽车出口与中欧贸易谈判。Pettis 认为该协议未触及中国内需失衡，仅使进口来源在品类间转移，对欧盟整体制造业影响有限。
一汽、丰田、广汽签署战略联盟框架协议，广汽拟发行股票收购一汽丰田50%股权
一汽、丰田与广汽签署战略联盟框架协议，广汽将通过发行股票方式收购一汽持有的一汽丰田50%股权。交易完成后，一汽丰田将继续作为独立实体运营，一汽成为广汽的重要战略股东。下一阶段，一汽丰田与广汽丰田将就研发、采购、生产及销售等职能形成联盟协作。
工信部等四部门就汽车产品创新设计管理征求意见，拟禁止配备全隐藏式门把手
工业和信息化部等四部门10日公开发布《关于进一步加强汽车产品创新设计和研发测试验证有关管理工作的通知（征求意见稿）》，拟禁止配备全隐藏式门把手，不得采用折叠显示屏、柔性显示屏，并对零重力座椅、旋转座椅、虚拟操纵件等创新设计提出测试验证要求。
市场行情与资金动向
本版导读A股三大指数由跌转涨，收盘均小幅收涨，科创50指数跌幅收窄至0.06%，华夏科创50ETF成交额破百亿；午后影视院线与AI视频概念股走强，中文在线、芒果超媒、吉视传媒等十余只个股涨停。国内商品期货主力合约开盘多数下跌，午盘多数上涨，甲醇、焦煤、LPG、聚丙烯等上涨，集运欧线、沪锡、乙二醇、碳酸锂等下跌。央行9月增持21吨黄金，创三年最大月度购买。证监会就《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》征求意见，严管窄基漂移与宽基窄投。多家在港中资券商收紧内地存量账户，内地IP仅可卖出、出金。
X · 海外财经电报境外10.09A股三大指数转涨 科创50跌幅收窄
该内容直接描述中国A股三大指数由跌转涨、科创50指数跌幅收窄至0.06%，属于对中国股市行情的直接记录。
X · 海外财经电报境外10.09华夏科创50ETF成交额破百亿
该ETF为跟踪上证科创板50成份指数的境内产品，成交额放大与盘中先跌后涨反映科创板相关标的当日交投活跃度上升。
X · 海外财经电报境外10.09A股三大指数收涨 影视AI视频股午后拉升
该内容直接描述A股当日收盘表现，上证、深证、创业板指均小幅收涨，午后影视院线与AI视频概念股走强，中文在线、芒果超媒、吉视传媒等十余只个股涨停。
X · 海外财经电报境外10.09中国国内期货主力合约开盘多数下跌
该内容直接描述中国国内商品期货开盘行情，涉及沪锡、碳酸锂、乙二醇、沪铅、沪锌、国际铜、铝合金、甲醇、LPG、苯、聚丙烯、塑料、对二甲苯、燃料油等品种。相关品种价格波动会传导至A股有色金属、锂电、化工、能源等板块的成本与盈利预期。
X · 海外财经电报境外10.09中国国内商品期货午盘多数上涨
该内容直接描述中国国内商品期货主力合约午盘涨跌，甲醇、焦煤、LPG、聚丙烯等上涨，集运欧线、沪锡、乙二醇、碳酸锂等下跌。期货价格波动会传导至对应 A 股板块的成本与盈利预期。
X · 海外财经电报境外10.10中国央行9月增持21吨黄金，创三年最大月度购买
该内容直接涉及中国央行黄金储备操作，属于中国官方储备资产配置行为。央行增持黄金通常被市场解读为对黄金需求的支撑因素，可能影响A股黄金板块相关公司的市场情绪。
证监会就《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》征求意见，严管窄基漂移与宽基窄投
证监会发布《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》，向社会公开征集意见。针对“窄基漂移”，征求意见稿要求基金合同以可识别、可量化的方式清晰界定基金名称所示投资方向，界定范围应符合市场共识并与名称所示方向直接相关；针对“宽基窄投”，要求基金名称未显示特定行业或主题的，基金管理人应加强分散投资管理，不得集中投资于单一行业或主题。
多家在港中资券商收紧内地存量账户，内地IP仅可卖出、出金
9月以来，多家在港中资券商陆续通知内地客户，按监管要求调整服务：自内地IP登录香港证券账户的境内存量投资者无法买入或开仓、无法转入资金，卖出、平仓、查询及资金转出不受影响。