中信建投：AI4S迈向产业化临界点

AI 摘要中信建投证券研报指出，AI制药产业链已演化为以平台和技术中台为核心的网状赋能体系。当前AI4S正由模型能力竞赛迈向产业化临界点，技术、产业、需求与政策形成四重共振。价值锚点随之由模型能力向科研生产力、数据资产与系统化生物设计升维。

昆仑万维发布Matrix-Game4.0视频大模型游戏并同步开源

AI 摘要昆仑万维（300418）2026年10月15日正式发布Matrix-Game4.0，称其为运行在单张消费级显卡上的视频大模型游戏。该模型支持480p、60FPS实时游戏体验，运行于一张NVIDIA RTX5090，从按键到画面响应延迟低于150毫秒。项目已同步开源。

投资日历：周四资本市场大事提醒

AI 摘要今日共有莫森泰克（920162）与联亚药业（301569）两只新股上市。中证指数将于10月15日发布中证中银沪深港人工智能产业指数。此外，台积电举办法人说明会，阶跃开源Step 5 Preview，淘宝天猫“双11”活动启动，国内成品油开启新一轮调价窗口，特斯拉Roadster活动改期至10月15日举行，英伟达中国开发者日在苏州举行，同时有5000亿元买断式逆回购到期及多项美国数据公布。

市场行情极致切换，基金追高科技很“受伤”

AI 摘要A股市场结构性分化极致演绎，科技板块上半年狂飙后三季度势头戛然而止。部分前期踏空科技的主动权益基金经理在历史高位跟风上车，最终在行情反转中两头挨打。坚守医药、红利或高股息的基金产品年内多数取得正收益，分析指出基金经理需敬畏估值并重视盈亏同源法则。

华尔街见闻早餐 | 2026年10月15日

AI 摘要美国9月CPI同比涨3.7%、核心CPI涨2.6%，双双超过市场预期，交易员把10月加息概率从22%上调至50%。中国9月新增社融3.55万亿元、新增人民币贷款1.08万亿，双双超预期；以美元计价出口同比增36.3%，月度进出口规模首次突破5万亿元。阿斯麦三季度净利润49.6亿欧元大超预期并上调全年展望，订单已排至2030年。

智能体手机行业加速落地，阶跃终端与努比亚争夺终端定义权

AI 摘要阶跃终端发布首款大模型原生智能体手机STEPX Neo，全栈价为3999元；努比亚同步升级AI智能体手机能力。目前手机端侧生成式人工智能服务备案累计已达10款，涉及苹果、华为、OPPO、vivo、小米、三星、中兴、荣耀等多个品牌。

多家算力上市公司三季报预喜

AI 摘要随着AI大模型规模化落地与算力基础设施建设持续推进，国内算力产业需求旺盛，多家算力相关上市公司披露前三季度业绩预告并预计实现大幅预增。国金证券指出，AI算力需求持续拉动PCB量价齐升，行业第三季度、第四季度需求强劲，多家公司订单饱满且满产满销，业绩高增长有望持续。

机构共识：海外“小作文”扰动有限，科技产业趋势未逆转

AI 摘要摩根士丹利推演美国FCC限制光模块等传闻对A股实质影响有限，科技板块调整系避险情绪、估值压力与筹码兑现共振。国内政策密集催化，工信部发布《电子信息制造业发展“十五五”规划》，央行将算力网纳入PSL支持领域。三季报业绩验证将成为资金筛选主线的核心标尺。

9月我国货物贸易进出口首破5万亿元

AI 摘要海关统计显示，9月份我国货物贸易进出口总额达5.16万亿元，首次突破5万亿元大关，同比增长27.5%。其中出口3.03万亿元，增长29.6%；进口2.13万亿元，增长24.6%。

山东发布大模型产业指导意见，2025年业务收入同比增长104.5%

AI 摘要山东省出台《关于加快大模型产业高质量发展的指导意见》，将垂直领域大模型作为人工智能赋能实体经济的关键突破口。最新数据显示，2025年全省大模型业务收入达63.75亿元，同比增长104.5%；今年上半年完成59.6亿元，全年预计翻番。目前山东纳入重点监测的大模型企业已超过170家，通过第三方测评的产品达389个。

经济运行稳中提质 资本市场长期向好态势不改

AI 摘要9月份中国制造业PMI升至50.1%，重返扩张区间，前三季度货物贸易进出口39.94万亿元，同比增长18.8%。截至10月13日，A股已有81家上市公司公布三季报业绩预告，预计70家前三季度实现归母净利润增长。2025年A股上市公司现金分红总额达2.4万亿元，整体分红比例升至44.9%，均创历史新高。

国家统计局：9月CPI同比上涨0.9%，PPI同比上涨5.0%

AI 摘要国家统计局10月14日发布数据，9月CPI环比上涨0.2%、涨幅比8月回落0.2个百分点，同比上涨0.9%、涨幅比8月扩大0.1个百分点；PPI环比上涨1.2%、涨幅比8月扩大0.8个百分点，同比上涨5.0%、涨幅比8月扩大1.2个百分点。

中证协统计2025年券商研报业务：人员减少、研报量降，AI赋能提速

AI 摘要中国证券业协会统计显示，2025年券商研究行业人员规模下降3.68%，研报发布总量减少11.54%至205503份。机构客户交易佣金占研究所总收入85.98%，超七成券商已运用AI赋能基础事务与深度投研。

三季报预告密集披露 基金锚定业绩确定性

AI 摘要Choice数据显示，9月14日至10月14日公募机构累计调研287家上市公司，总频次达1686次。新宙邦前三季度净利润预计增长超100%，获易方达等14家机构调研；豪鹏科技前三季度净利预增约35%，同日获国泰基金等多家机构调研。

朱雀二号遥四火箭成功发射，国星宇航“星算”计划8颗卫星入轨

AI 摘要10月14日，朱雀二号改进型遥四运载火箭在东风商业航天创新试验区成功发射，将国星宇航“星算”计划02组星座晨昏轨道8颗卫星顺利送入预定轨道。此次任务搭载的卫星包括“东太空”号等，具备高性能计算载荷及高速激光通信能力，旨在验证万瓦级液冷流体回路、全域激光通信网络及基础大模型在轨训练等关键技术。

多家A股公司披露前三季度业绩预喜，嘉元科技最高预增超1300%

AI 摘要10月14日晚，多家A股上市公司披露2026年前三季度业绩预喜公告，预喜公司集中于AI算力与电子、锂电与储能、化工与石化、高端装备等领域。

金元晨报：A股主要指数下跌，美股科技与算力板块重挫

AI 摘要A股主要指数集体下跌，沪指跌0.88%，创业板指跌3.10%。美股方面，AI云与算力产业链同步重挫，CoreWeave大跌超15%，纳斯达克中国金龙指数跌1.39%。国内宏观数据显示，9月份中国CPI同比上涨0.9%，PPI环比上涨1.2%；前三季度货物贸易进出口总值同比增长18.8%。

三季度宏观经济研究：K型分化持续 科技带动发展

AI 摘要2026年上半年我国GDP同比增长4.7%，经济“量”的底色稳固，预计三季度GDP增速维持在4.6%左右。内需仍相对疲软，外需保持强劲态势，9月制造业PMI回到荣枯线以上且高技术产业表现良好。政策重心向逆周期倾斜，建议关注银行板块股息率与估值表现及科技方向阶段性机会。

券商研报：VC均热板从“升级件”走向“基础件”，苹果导入与算力升级共振

AI 摘要券商策略研报指出，VC均热板正从散热升级件转型为基础热管理平台件。手机端由超薄化驱动渗透率提升，2030年全球市场规模预计增至20.79亿美元；服务器端由3D化驱动价值量提升，2032年AI服务器VC收入预计达27.66亿美元。行业集中度加速提升，苏州天脉、中石科技、领益智造等标的受益。

金点策略晨报：市场短期或继续震荡反复，后市密切跟踪三个因素

AI 摘要金点策略研报指出A股短期可能继续震荡反复，建议操作上低吸配置优于追涨，仓位以均衡配置为宜。后市需重点跟踪量能能否重新放大、三季报业绩验证情况以及政策预期与海外利率环境变化对风险偏好的影响。

10月14日晚间重要公告摘要

AI 摘要嘉元科技、石大胜华、远大控股等20余家上市公司披露2026年前三季度业绩预告，多数企业净利润同比大幅增长。其中嘉元科技预计净利预增1196.60%到1318.92%，荣盛石化预计增长777.93%—822.95%。此外，东百集团终止收购杭州快灵光电部分股权，深南电路与威力传动获深交所向特定对象发行股票审核通过。

紫光股份预告2026年前三季度归母净利润24.2亿元至30.6亿元，同比增长72.38%至117.97%

AI 摘要紫光股份10月14日晚间发布2026年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润24.2亿元至30.6亿元，较上年同期增长72.38%至117.97%；扣非净利润21亿元至27.4亿元，同比增长43.84%至87.68%。

原文注明：业绩预告未经审计。

先进智算联盟（FAIC）扩容：中科曙光、海光信息等18家单位加入

AI 摘要先进智算联盟（FAIC）举行第二批成员单位授牌仪式，中科曙光、海光信息、傅利叶智能等18家新成员正式加入。该联盟由图灵量子、优刻得、沐曦股份、脑虎科技共同发起，旨在构建量子计算、人工智能、半导体芯片及算力基础设施等多技术融合的协同创新平台。

图灵量子、智城算网、亚洲算力将共建粤港澳大湾区首个量超智融合算力中心

AI 摘要10月14日，上海图灵智算量子科技股份有限公司、深圳市智城算网科技有限公司与亚洲算力算网与量子计算科技有限公司签署战略合作协议，计划共建粤港澳大湾区首个量超智融合算力中心。该中心将打造融合量子计算、高性能计算与人工智能的新型算力基础设施。

盛视科技：连续3个交易日收盘价涨幅偏离值累计超20%

AI 摘要盛视科技公告，2026年10月12日至14日连续3个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过20%，10月14日收盘价为61.05元/股。公司回应称智算业务为新开展业务，能否持续保持高速增长存在不确定性；人形机器人业务正在有序推进中，2026年上半年该业务收入占比不超过2%，对经营业绩不构成重大影响。

申昊科技：全资子公司获算力服务合作意向，预计服务费约3.33亿元

AI 摘要申昊科技(300853.SZ)公告称，全资子公司申昊智算收到客户合作意向确认邮件，该客户通知申昊智算为其算力服务供应商并提供集群算力服务。双方约定服务周期锁定为5年，预计服务费用总计约3.33亿元人民币。公司表示该事项有利于推动智能算力业务商业化落地，但合作意向不构成实质性订单，具体以正式合同为准。

申昊科技全资子公司获5年约3.33亿元算力服务意向

AI 摘要申昊科技（300853）全资子公司杭州申昊智算科技有限公司近日收到客户合作意向确认邮件，成为其算力服务供应商。该意向锁定服务周期为5年，预计服务费用总计约3.33亿元。目前正式合同尚未签署，邮件不构成实质性订单。

机构：第三季度中国智能算力中心产业投资额同比增长34.4%

AI 摘要CINNO • IC Research统计数据显示，2026年第三季度中国智能算力中心产业投资额约为7288亿元，同比增长34.4%。较2025年同期的5424亿元增加1864亿元，投资规模持续扩大，算力基础设施已成为数字经济重点投资方向。

CINNO统计：第三季度中国智能算力中心产业投资额7288亿元，同比增长34.4%

AI 摘要据CINNO • IC Research统计，2026年第三季度中国智能算力中心产业投资额约为7288亿元，同比增长34.4%。较2025年同期的5424亿元增加1864亿元，原文称投资规模持续扩大，算力基础设施已成为数字经济重点投资方向。

CINNO IC Research：第三季度中国智能算力中心产业投资额7288亿元，同比增长34.4%

AI 摘要CINNO IC Research 统计显示，2026年第三季度中国智能算力中心产业投资额约为7288亿元，同比增长34.4%。较2025年同期的5424亿元增加1864亿元，投资规模持续扩大，算力基础设施已成为数字经济重点投资方向。

皇岗口岸开通，深城交、盛视科技参与建设

AI 摘要皇岗口岸日前正式开通运行，成为深港两地首个采用“合作查验、一次放行”模式的口岸。深城交及下属企业深城交承担跨域数据协同引擎研发等工作，盛视科技提供新一代合作查验自助通道设备及离线多模态翻译解决方案。新口岸集中应用人脸虹膜识别、海关大模型等技术，推动智慧口岸由单点设备升级转向系统协同。

摩根大通：AI仍是杠铃配置中增长端的核心主线

AI 摘要摩根大通中国股票策略师张晓宁10月14日发表观点，在当前市场风格下继续看好杠铃策略，防御端配置高股息标的，增长端配置AI和CXO/创新药等板块。其认为存储以及服务器/交换机ODM/OEM这两个垂直领域未来12个月市销率合理，且销售同比增速可观。

台积电2纳米需求旺盛，据报有望提前完成2027年产能目标

AI 摘要据《科创板日报》14日讯，因市场对台积电2纳米工艺需求旺盛，该公司有望提前完成2027年的生产目标。台积电此前产能估计到2026年底最高约为每月10万片晶圆，有报道指出最新估计将产量提高20%，达到每月12万片晶圆。2纳米制程是台积电目前量产的最先进制造技术。

10月14日晚间公告汇总：嘉元科技、沪电股份等多家公司预告前三季度业绩

AI 摘要10月14日晚间，多家上市公司披露公告。嘉元科技预计2026年前三季度净利润5.30亿元至5.80亿元，同比增长1197%至1319%；沪电股份预计净利润54.5亿元至57亿元，同比增长100.54%至109.74%；紫光股份预计归母净利润24.2亿元至30.6亿元，同比增长72.38%至117.97%。

A股银行与科技“跷跷板”行情解读

AI 摘要21家A股银行披露中期分红方案，合计拟派息超2600亿元，六大行现金分红比例提至31%，推动工行、中行、建行股价创历史新高。科创50指数自9月下旬以来跌逾13%，科技板块受资金落袋为安及交易拥挤度消化影响出现回调。当前市场处于存量博弈下的宽幅震荡阶段，银行与科技两端均难形成持续单边行情。

小鹏集团发布智能汽车技术解决方案业务，开放芯片等模块化技术合作

AI 摘要小鹏集团在2026巴黎国际车展期间发布智能汽车解决方案业务XPENG AI ENGINEERING，宣布面向全球合作伙伴开放整车研发、生产到售后的一站式技术解决方案，涵盖整车平台、模块化技术与全套工具链，模块化技术覆盖智驾、AI BOX、芯片、电池、电驱等，并开放机器人、Robotaxi、飞行汽车、图灵AI芯片等物理AI生态技术。

山东发布意见大力发展智能标注等关键技术

AI 摘要山东省人民政府办公厅发布关于加快推进数据产业高质量发展的实施意见，提出做深数据标注加工。意见要求大力发展智能标注、4D标注等关键技术，提升金融科技、生物医疗等复杂数据标注能力，推动数据标注加工产业向技术密集、高附加值领域转型。

山东：全省形成30个以上的数据产业集群 数据产业规模年均增速达到20%以上

AI 摘要山东省人民政府办公厅发布关于加快推进数据产业高质量发展的实施意见，提出高标准推进济南、青岛数据产业集聚区建设试点。意见明确，到2028年，全省将形成30个以上的数据产业集群，数据产业规模年均增速达到20%以上。

山东省政府发布意见大力发展智能标注、4D标注等关键技术

AI 摘要山东省人民政府办公厅发布关于加快推进数据产业高质量发展的实施意见，提出做深数据标注加工。意见要求大力发展智能标注、4D标注等关键技术，提升金融科技、生物医疗等复杂数据标注能力，推动数据标注加工产业向技术密集、高附加值领域转型。

摩根大通张晓宁：继续看好杠铃策略 AI仍是增长端的核心主线

AI 摘要摩根大通中国股票策略师张晓宁发布最新观点称，当前A股国内流动性依然低迷，但AI仍是杠铃配置中增长端的核心主线。其建议防御端配置高股息标的，增长端配置AI基础设施和CXO/创新药等主题。对于AI板块，存储和服务器/交换机ODM/OEM领域估值合理且销售同比增速可观，可缓冲下行风险。