宇特光电(920157)北交所新股覆盖研究：发行价13.75元/股，深度绑定光迅科技
宇特光电（920157.BJ）9月21日启动北交所新股申购，发行价13.75元/股，发行市盈率11.24倍。公司主营光连接产品，2023-2025年营收由2.12亿元增至3.33亿元，2025年对第一大客户光迅科技销售收入1.41亿元、占比超四成。可比公司天孚通信、太辰光、中航光电、蘅东光2025年平均PE为67.45倍。
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今日 0 条东方财富 · 券商个股研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 开源晨会：三星电机再签MLCC长协，康冠科技AIPC新品亮相
开源证券10月8日发布晨会报告，电子行业方面，三星电机再签MLCC长协，国内MLCC原厂Q3涨价有望兑现；通信行业建议重视PH链投资机遇。个股方面，康冠科技（001308.SZ）AIPC新品亮相并携手阶跃拓展桌面办公，希音-W（00625.HK）获首次覆盖。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分4242 通信行业点评报告：重视PH链投资机遇，致尚科技获PH客户2027年度5亿美元光纤连接器需求预测
致尚科技与PH客户签署《2027年度需求预测合作备忘录》，约定PH客户预计2027年度采购光纤连接器，需求预测目标金额5亿美元（约合人民币33.65亿元，约为公司2025年营业收入的3.37倍）。研报认为，AI算力集群扩张与CPO/NPO新架构落地驱动MPO连接器量价齐升，建议重视PH&Senko链投资机会，推荐标的杰普特，受益标的致尚科技。
东方财富 · 券商个股研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分3030 券商首次覆盖光迅科技(002281)给予"买入"评级：全链一体化领先，国产光互联龙头持续突围
券商研报首次覆盖光迅科技(002281)，给予"买入"评级，预计公司2026-2028年归母净利润分别为17.95亿元、39.70亿元、63.96亿元，当前市值对应PE分别为76.0/34.4/21.3倍。
东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分1717 券商研报：AI科技有望推动医药行业发展，关注AI制药板块及新股宇特光电（920157.BJ）
券商研报指出，AI科技有望推动医药行业快速发展，建议重点关注AI制药板块。同期新股覆盖报告关注宇特光电（920157.BJ），该公司为光连接专精特新“小巨人”，受益于AI数据中心与FTTR光进铜退。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2626 计算机行业研究：算力的高结构方向
券商研报指出算力高结构方向聚焦AI PCB、SOFC供电与磷化铟三条主线。AI PCB方面，英伟达Rubin/Rubin Ultra采用M9材料体系，CoWoP方案单GPU价值量约600美元、达GB200方案的3倍，头部厂商2025年资本开支267亿元（同比+111%），订单外溢至二三线厂商。
东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 中小盘主题：量子科技系列（四）：后量子时代将至，量子安全蓄势起航
量子计算发展对RSA、ECC等现行公钥密码体系构成系统性威胁，催生量子安全需求。量子安全主要方案包括基于QKD的量子保密通信与基于格加密、纠错编码的抗量子加密（PQC），二者在安全性、部署复杂度与应用场景上各有优劣，将长期并行发展。据麦肯锡数据，2023年量子通信市场规模为9亿至10亿美元，预计2035年达105亿至149亿美元，复合年增长率23-25%。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分4242 通信行业跟踪：阿里云发布磐久AL64 SNPO光互连超节点，CPO、NPO系统集成化提速
阿里云在2026云栖大会发布磐久AL64分布式SNPO光互连超节点，单机64卡、可无收敛扩展至1024卡，配备51.2T SNPO光互连交换与64×800G光口。Coherent同期发布PhotonLink集成光学平台，披露CPO和NPO客户合作项目各超10个，正扩大6英寸磷化铟和特种光纤产能以支持今年第四季度收入爬坡。研报认为NPO及CPO正由技术验证迈向客户导入和商业化兑现阶段。
东方财富 · 券商个股研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 宇特光电(920157)光连接专精特新“小巨人”，受益AI数据中心与FTTR光进铜退
宇特光电(920157)为国家级专精特新“小巨人”企业，产品覆盖400G、800G与1.6T高速光模块光微连接组件及第三代“光纤熔端技术”现场组装型连接器，应用于阿里、腾讯、字节跳动等数据中心。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 安费诺2026财年二季度营收87.6亿美元同比增55%，AI驱动通信解决方案业务高速增长
安费诺发布2026财年第二季度财报，单季度营业收入87.6亿美元，同比增长55.0%，每股收益1.4美元。通信解决方案营收53.8亿美元，占总营收61.5%，同比增长85%，主要受AI服务器高速连接器需求高景气及CommScope-CCS并购业务完整纳入拉动。公司预计下一季度营收93-94亿美元，Non-GAAP每股收益1.40-1.42美元。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分3030 矢量网络分析仪：高速互联升级推动高频测试需求，国产替代进入关键窗口
高速互联进入224G时代推动矢量网络分析仪量价齐升，112Gbps PAM4需67GHz设备、进口约150万元/套，224Gbps PAM4需110GHz设备、进口约450万元/套。2025年是德科技、罗德与施瓦茨、安立、NI合计约占全球市场七成，是德科技67GHz以上网分交付周期已排至一年以上。研报推荐普源精电、优利德，建议关注电科思仪、鼎阳科技。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 迈威尔2027财年第二财季营收27.4亿美元，AI驱动光互连及ASIC需求提升
迈威尔发布2027财年第二财季财报，单季度营业收入27.4亿美元，同比增长36.5%，Non-GAAP毛利率53.1%，同比提升2.7pct。数据中心业务营收21.7亿美元，占总营收79.3%，同比增长45.7%，增长主要来自AI算力建设带动高速以太网交换芯片、光DSP及云厂商定制ASIC需求放量，1.6T相关互连芯片逐步小规模出货。
东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 东方财富券商策略研报：节前避险升温，A股配置建议以防御为主
节前避险情绪主导，本周A股主要宽基指数普遍回调，深证成指、创业板指分别下跌2.37%、2.48%，全周日均成交额约1.91万亿元。央行将跨节期间隔夜逆回购单日操作上限由6000亿元阶段性上调至10000亿元，并超额续作MLF 2000亿元。配置上短期建议以防御性持仓为主，中长期可逢低布局通信、存储芯片等科技核心方向。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分4242 阿里云发布磐久AL64分布式SNPO光互连超节点，ODCC等八家单位联合发起开放生态
阿里云在2026云栖大会技术主论坛发布磐久AL64分布式SNPO光互连超节点，为全球首款实现SNPO光互连技术落地的超节点服务器，单机64卡、可扩展至1024卡，配备51.2T SNPO光互连交换与64×800G光口。
东方财富 · 券商个股研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分3030 券商研报：NPO产业发展加速，新易盛(300502)光模块产业持续受益
券商研报认为NPO新型封装路线较CPO更利于传统光模块厂商主导推进，新易盛(300502)作为光模块全球龙头在高速NPO领域技术优势明确，预计率先受益并维持“买进”建议。
东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 策略月报：《金融强国建设“十五五”规划》出台，有望提振市场情绪
东方财富券商策略研报指出，9月10日《金融强国建设“十五五”规划》正式出台，预计随着资本市场改革效应持续显现，市场风险偏好有望转暖。截至9月24日，上证综指收报3,888.37点，较8月末下跌2.46%，9月A股全市场日均成交额较8月回落，市场流动性有所回落。研报建议关注科技细分赛道及高股息、低波动红利价值股与上游资源品板块。
东方财富 · 券商个股研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分4242 亨通光电(600487)定增募资66亿元投入AI与海洋通信，维持“买进”评级
亨通光电(600487)9月25日推出定增计划，拟融资66亿元，其中约31亿元投向新一代光纤、AI光互联、CPO先进封装等光通信业务，约16亿元投向海洋相关能源业务，约20亿元用于补充流动资金。
东方财富 · 券商个股研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分3535 瑞可达(688800)研报：AEC高速铜缆+光学器件助力数通业务高速发展
瑞可达(688800)2026H1营收15.48亿元同比增长1.51%，归母净利润1.11亿元同比下降29.36%，内销收入13.71亿元同比增长8.39%。公司完成对苏州瑞创增资控股，持股比例达60.6061%，其400G/800G AEC产品逐步批量交付，1.6T产品已送样北美客户。研报预计公司2026/2027/2028年收入分别为41/102/199亿元，维持“买入”评级。
东方财富 · 券商个股研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分3737 信维通信(300136)2026年中报点评：收入与毛利率稳健增长，资本运作聚焦卫星通信与高端MLCC
信维通信(300136)2026年上半年营业收入40.32亿元，同比增长8.88%，毛利率19.99%，同比提升1.38个百分点，扣非归母净利润1.41亿元，同比增长22.05%；归母净利润1.51亿元，同比下降6.99%，主要受汇兑损失0.58亿元影响。