总量专题研究：AI的挤出效应：以中美为例
研报认为当前AI处于J曲线左侧的“创造性毁灭”阶段，挤出效应明显：就业端我国体现为硅基对碳基的挤出，美国体现为资本对劳动力的挤出；资金端无论股权、债券还是信贷，中美均加速向硅基聚焦。研报还指出AI成为大国博弈核心领域，当AI走向物理世界将迎来J曲线右侧“繁荣的拐点”，我国优势凸显、资产价格重估。风险提示为AI发展应用进展不及预期。
#AI算力
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今日 7 条东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分4242 科技行业月报：科技股反弹，关注加速器新产品周期的供应链变化
2026年9月8日至10月7日，MSCI信息科技指数上涨6.1%，跑赢MSCI全球指数（-0.3%），A股万得信息技术指数跌4.6%，恒生科技指数跌5.8%。台积电9月营收5,118.6亿新台币，同比增55%，3Q26总营收1.494万亿新台币，同比/环比升51%/18%。
东方财富 · 券商个股研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分3030 世运电路(603920)提价传导落地，盈利修复叠加产能扩张
世运电路(603920)依托行业通用调价机制完成多轮全线提价并顺利落地，成本压力有望持续缓释，盈利拐点已现。公司加速AI服务器、人形机器人等高附加值PCB产品放量，泰国高端PCB项目已量产爬坡，鹤山“芯创智载”项目中试线已小批量供货。券商预计公司2026/2027/2028年营收分别为67/88/106亿元，归母净利润分别为7/12/18亿元，维持“买入”评级。
东方财富 · 券商行业研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分3838 中国电子设备行业中期信用观察：“国补退坡”与“AI景气”并行，行业在分化中保持韧性
2026年上半年电子设备行业政策延续“内促消费、外防风险”，家电“以旧换新”补贴范围收窄、资金规模缩减，政策转向“人工智能+”与智能化升级。家电板块内需承压、出口对冲，白电保持韧性，黑电与厨电盈利承压；消费电子受AI算力需求驱动，AI服务器、光模块高景气，终端出货承压叠加存储芯片涨价。样本企业整体信用风险可控，收入盈利增长但细分分化明显，债务期限结构仍有改善空间。
东方财富 · 券商策略研报卖方研究 · 可能有立场AI 评分2222 策略月报：港股基本面改善，市场情绪有所修复
截至9月30日，恒生综合指数预测EPS较8月末上修5.02%，恒生指数上修1.24%，港股基本面改善；恒生高股息率指数预测EPS上修4.74%，表现优于恒生科技指数。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分2222 广合科技、嘉立创上半年归母净利润均增超70%，广东电子元件企业算力PCB与智造平台双轮突围
广合科技（001389.SZ）与嘉立创两家广东电子元件企业2026年上半年归母净利润分别同比增长94.39%和73.54%，均超70%。广合科技上半年营收43.88亿元，其中算力场景PCB收入36.69亿元；嘉立创营收71.73亿元，自研EDA注册用户达736.88万个。
东方财富 · 上市公司动态精选AI 评分6262 中文在线终止28.33亿元A股定增及H股上市计划
中文在线（300364.SZ）10月8日盘前公告终止发行H股股票，晚间又披露终止不超过约28.33亿元的A股定增融资计划，当日股价大跌12.75%。
推荐理由：中文在线在收到深交所问询函后终止28.33亿元A股定增与H股上市计划，可核对问询关注点与公司净资产等财务口径。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分5858 东山精密回应光芯片采购限制传闻，当日股价跌停收报150.66元/股
10月8日，东山精密发布投资者关系活动记录表，回应光芯片采购限制等传闻，称市场上提及65%美国原产物料比例的相关说法属于非官方市场传闻，并非监管机构正式发布生效的政策要求。
东方财富 · 上市公司动态精选AI 评分6262 宏景科技回应算力设备采购质疑，称绝对合法合规经营
宏景科技（301396.SZ）10月7日发布声明称，关注到海外个别媒体涉及公司经营活动的不实报道，所有算力设备均通过合规商业渠道采购。此前有媒体报道称芯鑫融资租赁集团股份有限公司向宏景科技提供超过30亿元资金用于购买700多台服务器，英伟达称正在调查，华硕表示遵守包括出口管制在内的适用法律法规。
推荐理由：宏景科技就海外报道发布声明并回应采购质疑，文中列出担保金额与资产负债率等可核对数据。
东方财富 · 上市公司动态精选AI 评分7272 三星电子第三季度营业利润同比增782.5%，存储涨价下计划四季度削减手机产量
三星电子8日披露初步业绩，第三季度营业利润同比增782.5%至107.4万亿韩元，营收同比增127%至195万亿韩元。Counterpoint Research数据显示，三星电子以39%份额重返全球DRAM市场第一，SK海力士、美光、长鑫存储分别为26%、25%、7%。据报三星移动业务部门计划四季度削减智能手机产量20%至30%，三星尚未官方证实该减产消息。
推荐理由：三星电子三季度营业利润同比增782.5%，材料同时给出DRAM市场份额与四季度减产手机的计划，可核对存储景气与终端成本压力的两面。
东方财富 · 上市公司动态精选AI 评分6262 光通信板块内外盘背离加剧，长光华芯、仕佳光子、永鼎股份集中回应降价传闻
2026年国庆长假期间美股光通信股集体走强，Coherent累计上涨16.24%、Lumentum涨14.39%、应用光电涨23.45%；10月8日A股节后首个交易日，长光华芯、源杰科技双双触及20%跌停，仕佳光子跌逾15%，永鼎股份跌逾6%，东山精密跌停，截至午间收盘创业板指下跌2.13%、科创综指下跌3.47%，全市场逾3300只个股下跌。
推荐理由：梳理国庆期间海外光通信股上涨与A股节后重挫的背离，并记录三家上市公司对降价传闻的回应口径。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分2222 10月8日晚间重要公告集锦：行云科技前三季度预盈2.4亿至2.9亿元扭亏，雄塑科技筹划收购芯源新材料不超80%股权
行云科技预计2026年前三季度归母净利润2.4亿至2.9亿元，上年同期亏损7232.3万元，算力业务服务器销售爆发式增长并获V客户等上调租赁价格。雄塑科技拟以现金收购芯源新材料不超80%股权，标的100%股权整体估值暂定不超8亿元，交易预计不构成重大资产重组。中文在线终止2026年度向特定对象发行A股股票事项，尚未召开股东会审议亦未向深交所提交申请文件。
东方财富 · 上市公司动态精选AI 评分6262 行云科技预计2026年前三季度扭亏，净利润2.9亿元至3.3亿元
行云科技10月8日晚间披露2026年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润（剔除股权激励费用摊销影响）为2.9亿元至3.3亿元，上年同期亏损7232万元，同比大幅扭亏。
推荐理由：业绩预告给出扭亏区间与在手订单、授信等可核对数据，可据此查看算力业务收入兑现进度。
同花顺 · 财经快讯AI 评分4242 英伟达（NVDA）承诺投入10亿美元资助美国量子计算、医疗保健与能源安全研发
英伟达（NVDA）宣布承诺投入价值10亿美元，用于建设美国在量子计算、医疗保健和能源安全等领域的超级智能研发能力，消息在华盛顿特区“科学：新黄金时代”活动上发布。资金将支持高等教育研究机构、量子领导力项目及云服务提供商，以满足美国政府科研需求。英伟达是“创世纪使命”第二阶段量子计算、核聚变、加速器设计和微电子领域奖项的合作方。
东方财富 · 上市公司动态精选AI 评分6262 多家A股公司发布2026年前三季度业绩预告，东岳硅材预增最高超190倍
10月8日晚间，多家A股公司扎堆发布2026年前三季度业绩预告，覆盖半导体、算力、化工、能源、装备、PCB、消费食品等领域。东岳硅材预计前三季度归母净利润5.47亿元至5.67亿元，同比增长约19048%至19748%，公司称上年同期受“7·20”火灾事故影响基数较低，本期与上年同期不具备可比性。
推荐理由：多家A股公司集中披露前三季度业绩预告，可核对各公司预增幅度与业绩变动原因。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分3434 保险机构三季度调研1833次：密集调研江苏银行、中际旭创，追光模块半导体、抱银行红利
2026年三季度121家保险机构共调研1833次，同比下降15.88%，调研个股集中于科创板（481只）和创业板（468只）。江苏银行获5家保险机构关注度最高，中际旭创获4家，汇川技术、澜起科技等半导体、光模块产业链个股各获3家关注。同期中证银行指数涨14.52%，半导体材料设备指数跌33.42%，险资呈现"成长进攻+红利防守"的均衡配置特征。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分2222 福田汽车与卓驭科技签署战略合作协议 共推商用车高阶智能驾驶量产落地
福田汽车与深圳市卓驭科技有限公司10月8日正式签署战略合作协议，双方将在商用车高阶智能驾驶领域开展全方位、深度战略合作，共同加速智能驾驶技术规模化量产与商业化落地。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分4242 美股芯片股与光通信股深夜大跌，ARM跌近5%，比特币跌破82000美元
北京时间10月8日晚，美股三大指数集体下跌，费城半导体指数跌2.3%，ARM大跌近5%，英特尔跌近4%，光通信板块中应用光电跌超5%、Coherent跌超4%。比特币一度跌至8.2万美元下方，最新报82096美元/枚；国际油价大涨超4%，现货黄金报4127.86美元/盎司。美联储理事沃勒表示，若经济数据继续符合预期，预计还需进一步加息以推动通胀回到2%目标。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分2222 特朗普8月21日买入最高2500万美元Meta股票，此后Meta累涨32%
最新财务披露文件显示，美国总统特朗普8月21日买入Meta股票，金额区间为500万至2500万美元，自该日起Meta股价累计涨幅达32%。同一天他还申报买入AT&T、康菲石油、雅培、奈飞和雪佛龙，并减持超威半导体、波音、英伟达等持股。文件另显示其8月18日买入SpaceX优先无担保债券，金额100万至500万美元，票面利率5.35%，2031年7月到期。
东方财富 · 上市公司动态精选AI 评分6262 东山精密回应光芯片限制传闻，称65%美国原产物料比例说法非官方政策
10月8日东山精密（SZ002384）股价跌停，当日晚间披露《投资者关系活动记录表》，就光芯片采购限制传闻回应称，市场提及的65%美国原产物料比例相关说法属非官方市场传闻，并非监管机构正式发布生效的政策要求，暂未对公司当前生产经营产生影响。
推荐理由：东山精密在跌停当晚披露投资者关系活动记录表，逐条回应光芯片采购限制传闻与AI PCB、光模块业务进展，可核对公司对传闻性质的界定。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分4141 泰晶科技（603738）拟投不超4000万美元在越南设厂，布局石英晶体频率元器件业务
泰晶科技（603738）10月8日晚间公告，拟在越南设立全资子公司并建设生产基地，总投资不超过4000万美元，资金来源为境内自有资金。拟设子公司名为越南泰科电子有限公司，注册资本500万美元，公司持股100%，经营范围包括石英晶体频率元器件的研发、生产、销售及技术服务。该事项尚需履行境内对境外投资审批或备案手续及越南当地投资许可等程序。
同花顺 · 财经快讯AI 评分3232 福田汽车（600166）与卓驭科技签署战略合作协议 共推商用车高阶智能驾驶
福田汽车（600166）与深圳市卓驭科技有限公司正式签署战略合作协议，双方将在商用车高阶智能驾驶领域开展全方位、深度战略合作，共同加速智能驾驶技术规模化量产与商业化落地，助力商用车产业智能化、网联化转型升级。
东方财富 · 上市公司动态精选AI 评分6262 东山精密回应光芯片采购限制传闻，称65%美国原产物料比例说法非官方政策
10月8日晚，东山精密发布投资者关系活动记录表，就光芯片采购限制传闻回应称，市场提及的“65%美国原产物料比例”属非官方市场传闻，并非监管机构正式发布生效的政策要求。
推荐理由：公司以投资者关系记录表回应光芯片采购限制传闻，并披露光模块与AI PCB业务进展及海外产能安排。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分5858 壁仞科技三个月内二度配售，拟按每股31.08港元配售1.3亿股募资40.4亿港元
壁仞科技10月8日公告，与配售代理订立配售协议，按每股31.08港元向预计不少于6名承配人配售1.3亿股股份，所得款项总额40.4亿港元，中金公司、瑞银集团负责本次配售。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分2222 光弘科技：算力相关业务预计于第四季度实现批量制造
光弘科技在互动平台回应投资者称，根据项目推进计划，算力相关业务预计于第四季度实现批量制造。公司表示，随着算力行业需求持续提升，算力业务有望成为未来增长的重要助力。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分2222 源杰科技回应20cm跌停、光弘科技算力板卡等公司披露算力电子最新情况
10月8日，多家上市公司通过互动平台等渠道披露算力、电子等最新情况。源杰科技回应“20cm”跌停称经营正常；光弘科技已开始为国内外头部客户提供算力器板卡、冷却组件等产品制造服务；飞荣达回应称有向客户新机型提供热管理及电磁屏蔽类产品。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分5252 长盈精密：1—8月交付超110万件人形机器人精密零组件，三、四季度订单增速更快
长盈精密10月8日在互动平台表示，2026年1—8月交付超过110万件人形机器人精密零组件，三、四季度订单相比上半年增速更快，正根据客户需求积极扩产。公司称已与国内外多家人形机器人头部品牌建立紧密合作，产品覆盖灵巧手传动件、旋转执行器核心传动件、丝杠核心传动件、躯干大尺寸传动件、骨骼结构件等，参股公司国森科专注谐波减速器及精密传动产品。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分5858 羲禾科技科创板IPO将于10月14日上会，2026年上半年营收5.69亿元超2025年全年
上交所10月8日晚间公告，上海羲禾科技股份有限公司将于10月14日迎来科创板首发上会。招股书显示，2023年至2025年羲禾科技营收分别为622.70万元、7095.01万元、4.61亿元，2025年归母净利润1.76亿元实现扭亏为盈；2026年1月至6月营收5.69亿元，已超2025年全年，同期归母净利润1.61亿元。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分2222 光弘科技（300735）称已为国内外头部客户提供算力器板卡、冷却组件等制造服务
光弘科技（300735）10月8日在互动平台表示，已开始为国内外头部客户提供算力器板卡、冷却组件、数据中心交换机、服务器专用电源、高速连接组件等产品的制造服务，新导入的液冷服务器超节点业务已进入生产阶段。公司称随着算力基础设施需求增长，算力业务有望成为未来增长的重要助力。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分2222 财联社10月8日晚间新闻精选：东山精密回应光芯片传闻，行云科技Q3净利预增569%-716%
东山精密回应光芯片采购限制传闻称光模块业务所用光芯片部分为自研自产，整体合规空间充足；行云科技预计Q3净利润环比增长569%-716%，算力业务尤其是服务器销售实现爆发式增长。波长光电及董事长等涉走私国家禁止进出口货物罪被提起公诉，雄塑科技拟收购芯源新材料不超过80%股权。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分2727 能科科技：全资子公司签订1.53亿元日常经营销售合同
能科科技（603859）公告，全资子公司北京能科瑞元数字技术有限公司近日与某客户签订日常经营销售合同，合同金额153,436,461.63元（含税），将向客户销售定制化服务器、一体机等相关产品。公司表示，本合同是AI产品与服务业务在细分领域的拓展，若顺利履行将对经营业绩产生积极影响。
东方财富 · 上市公司动态精选AI 评分6262 行云科技（SZ300209）预计2026年前三季度盈利2.4亿至2.9亿元，上年同期亏损7232.30万元
行云科技（SZ300209）10月8日晚间披露2026年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为盈利2.4亿元至2.9亿元，上年同期为亏损7232.30万元，实现扭亏为盈；扣非净利润预计盈利2.45亿元至2.95亿元，上年同期为亏损7823.63万元。
推荐理由：业绩预告给出前三季度扭亏区间与算力服务器销售、租赁调价等具体驱动，可核对公告口径。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分3838 新华保险增持中航科工H股触及举牌线，险资年内举牌8次同比缩减
新华保险通过二级市场集中竞价增持中航科工H股1687.6万股，持股比例升至5.17%触及举牌线，资金来源为保险责任准备金，由新华资产作为受托管理人实施。今年以来险资举牌8次，较去年同期大幅缩减，但截至2026年二季度末险资股票和证券投资基金投资规模达6.4万亿元，较年初增长0.7万亿元，股票配置占比10.41%连续8个季度环比提升。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分2222 Muse、Gemini智能体激战正酣，分析师仍押注芯片股“躺赢”？
财联社10月8日报道，尽管Meta旗下Muse在AI智能体竞赛中抢占先机，但多位华尔街投资者认为芯片制造商等AI基础设施类股票仍是押注该赛道更可靠的方式。费城半导体指数今年以来累涨84%，市场预计AI基础设施行业2027年净利润增长63%、营收增长54%，较7月底预期大幅上调。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分4242 新易盛亮相ECOC 2026，展示6.4T NPO、12.8T XPO等高速光互联方案
新易盛在第52届欧洲光通信会议暨展览会（ECOC 2026）上展出6.4T NPO、12.8T XPO、1.6T DR4及1.6T DR8/2FR4等高速光互联方案，其中6.4T NPO采用硅光技术，通过32条200Gbps通道实现6.4Tbps总吞吐量。公司9月21日在互动平台表示，1.6T光模块产品已进入持续放量阶段，预计出货节奏将持续加速。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分5858 三星电子三季度营业利润同比增782.5%，韩国综合指数当日跌2.62%
三星电子10月8日发布2026年第三季度初步业绩，当季营业利润107.4万亿韩元（约合801.7亿美元），同比增长782.5%，销售额约195万亿韩元，同比增长126.6%，均创单季新高。当日韩国综合指数收跌2.62%报6625.93点，三星电子股价跌2.42%，SK海力士跌2.44%。受访人士认为，三星三季度业绩同比增幅较二季度环比收窄，市场关注存储周期利润的持续性。
东方财富 · 上市公司动态AI 评分2222 微软推出搭载英伟达AI芯片的旗舰笔记本，起售价2599美元叫板苹果MacBook Pro
微软10月7日发布一款搭载英伟达AI芯片的15英寸旗舰笔记本，起售价2599美元，比16英寸入门版MacBook Pro便宜约400美元，目前已可预订、10月16日开始发货。微软称其跑AI任务速度是苹果同类产品的两倍，生成视频快六倍，主要面向AI开发者和创作者。
同花顺 · 财经快讯AI 评分1818 WTO副总干事希尔答一财：当前是AI发展繁荣期
世贸组织（WTO）副总干事希尔10月8日在回答第一财经记者提问时表示，着眼长远，当前是人工智能（AI）发展的繁荣期，重点在于构建AI经济体系和开发相关系统，既包括数据中心等基础设施建设，也涵盖AI实际应用，后者有望在全球范围内普及。
东方财富 · 7×24 快讯AI 评分1212 美股SaaS板块盘初上涨 ServiceNow涨近3%
美股SaaS板块盘初上涨，ServiceNow涨近3%，Adobe涨超2%，Spotify涨约1%，微软跟涨。
同花顺 · 财经快讯AI 评分1818 飞荣达（300602）回应是否为华为Mate90供应商：有向客户新机型提供热管理及电磁屏蔽产品
飞荣达（300602）10月8日在互动平台回应是否为华为Mate90供应商时表示，公司有向客户新机型提供相关热管理及电磁屏蔽类产品，并一直与各头部品牌终端厂商保持密切合作。其应用于手机终端的产品主要包括石墨片、石墨烯、热管、VC、相变储能材料、微型风扇和微泵液冷等导热材料及器件和电磁屏蔽材料及器件相关产品。