三季度宏观经济研究：K型分化持续 科技带动发展

AI 摘要2026年上半年我国GDP同比增长4.7%，经济“量”的底色稳固，预计三季度GDP增速维持在4.6%左右。内需仍相对疲软，外需保持强劲态势，9月制造业PMI回到荣枯线以上且高技术产业表现良好。政策重心向逆周期倾斜，建议关注银行板块股息率与估值表现及科技方向阶段性机会。

券商研报：VC均热板从“升级件”走向“基础件”，苹果导入与算力升级共振

AI 摘要券商策略研报指出，VC均热板正从散热升级件转型为基础热管理平台件。手机端由超薄化驱动渗透率提升，2030年全球市场规模预计增至20.79亿美元；服务器端由3D化驱动价值量提升，2032年AI服务器VC收入预计达27.66亿美元。行业集中度加速提升，苏州天脉、中石科技、领益智造等标的受益。

金点策略晨报：市场短期或继续震荡反复，后市密切跟踪三个因素

AI 摘要金点策略研报指出A股短期可能继续震荡反复，建议操作上低吸配置优于追涨，仓位以均衡配置为宜。后市需重点跟踪量能能否重新放大、三季报业绩验证情况以及政策预期与海外利率环境变化对风险偏好的影响。

10月14日晚间重要公告摘要

AI 摘要嘉元科技、石大胜华、远大控股等20余家上市公司披露2026年前三季度业绩预告，多数企业净利润同比大幅增长。其中嘉元科技预计净利预增1196.60%到1318.92%，荣盛石化预计增长777.93%—822.95%。此外，东百集团终止收购杭州快灵光电部分股权，深南电路与威力传动获深交所向特定对象发行股票审核通过。

紫光股份预告2026年前三季度归母净利润24.2亿元至30.6亿元，同比增长72.38%至117.97%

AI 摘要紫光股份10月14日晚间发布2026年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润24.2亿元至30.6亿元，较上年同期增长72.38%至117.97%；扣非净利润21亿元至27.4亿元，同比增长43.84%至87.68%。

原文注明：业绩预告未经审计。

先进智算联盟（FAIC）扩容：中科曙光、海光信息等18家单位加入

AI 摘要先进智算联盟（FAIC）举行第二批成员单位授牌仪式，中科曙光、海光信息、傅利叶智能等18家新成员正式加入。该联盟由图灵量子、优刻得、沐曦股份、脑虎科技共同发起，旨在构建量子计算、人工智能、半导体芯片及算力基础设施等多技术融合的协同创新平台。

图灵量子、智城算网、亚洲算力将共建粤港澳大湾区首个量超智融合算力中心

AI 摘要10月14日，上海图灵智算量子科技股份有限公司、深圳市智城算网科技有限公司与亚洲算力算网与量子计算科技有限公司签署战略合作协议，计划共建粤港澳大湾区首个量超智融合算力中心。该中心将打造融合量子计算、高性能计算与人工智能的新型算力基础设施。

盛视科技：连续3个交易日收盘价涨幅偏离值累计超20%

AI 摘要盛视科技公告，2026年10月12日至14日连续3个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过20%，10月14日收盘价为61.05元/股。公司回应称智算业务为新开展业务，能否持续保持高速增长存在不确定性；人形机器人业务正在有序推进中，2026年上半年该业务收入占比不超过2%，对经营业绩不构成重大影响。

申昊科技：全资子公司获算力服务合作意向，预计服务费约3.33亿元

AI 摘要申昊科技(300853.SZ)公告称，全资子公司申昊智算收到客户合作意向确认邮件，该客户通知申昊智算为其算力服务供应商并提供集群算力服务。双方约定服务周期锁定为5年，预计服务费用总计约3.33亿元人民币。公司表示该事项有利于推动智能算力业务商业化落地，但合作意向不构成实质性订单，具体以正式合同为准。

申昊科技全资子公司获5年约3.33亿元算力服务意向

AI 摘要申昊科技（300853）全资子公司杭州申昊智算科技有限公司近日收到客户合作意向确认邮件，成为其算力服务供应商。该意向锁定服务周期为5年，预计服务费用总计约3.33亿元。目前正式合同尚未签署，邮件不构成实质性订单。

机构：第三季度中国智能算力中心产业投资额同比增长34.4%

AI 摘要CINNO • IC Research统计数据显示，2026年第三季度中国智能算力中心产业投资额约为7288亿元，同比增长34.4%。较2025年同期的5424亿元增加1864亿元，投资规模持续扩大，算力基础设施已成为数字经济重点投资方向。

CINNO统计：第三季度中国智能算力中心产业投资额7288亿元，同比增长34.4%

AI 摘要据CINNO • IC Research统计，2026年第三季度中国智能算力中心产业投资额约为7288亿元，同比增长34.4%。较2025年同期的5424亿元增加1864亿元，原文称投资规模持续扩大，算力基础设施已成为数字经济重点投资方向。

CINNO IC Research：第三季度中国智能算力中心产业投资额7288亿元，同比增长34.4%

AI 摘要CINNO IC Research 统计显示，2026年第三季度中国智能算力中心产业投资额约为7288亿元，同比增长34.4%。较2025年同期的5424亿元增加1864亿元，投资规模持续扩大，算力基础设施已成为数字经济重点投资方向。

皇岗口岸开通，深城交、盛视科技参与建设

AI 摘要皇岗口岸日前正式开通运行，成为深港两地首个采用“合作查验、一次放行”模式的口岸。深城交及下属企业深城交承担跨域数据协同引擎研发等工作，盛视科技提供新一代合作查验自助通道设备及离线多模态翻译解决方案。新口岸集中应用人脸虹膜识别、海关大模型等技术，推动智慧口岸由单点设备升级转向系统协同。

摩根大通：AI仍是杠铃配置中增长端的核心主线

AI 摘要摩根大通中国股票策略师张晓宁10月14日发表观点，在当前市场风格下继续看好杠铃策略，防御端配置高股息标的，增长端配置AI和CXO/创新药等板块。其认为存储以及服务器/交换机ODM/OEM这两个垂直领域未来12个月市销率合理，且销售同比增速可观。

台积电2纳米需求旺盛，据报有望提前完成2027年产能目标

AI 摘要据《科创板日报》14日讯，因市场对台积电2纳米工艺需求旺盛，该公司有望提前完成2027年的生产目标。台积电此前产能估计到2026年底最高约为每月10万片晶圆，有报道指出最新估计将产量提高20%，达到每月12万片晶圆。2纳米制程是台积电目前量产的最先进制造技术。

10月14日晚间公告汇总：嘉元科技、沪电股份等多家公司预告前三季度业绩

AI 摘要10月14日晚间，多家上市公司披露公告。嘉元科技预计2026年前三季度净利润5.30亿元至5.80亿元，同比增长1197%至1319%；沪电股份预计净利润54.5亿元至57亿元，同比增长100.54%至109.74%；紫光股份预计归母净利润24.2亿元至30.6亿元，同比增长72.38%至117.97%。

A股银行与科技“跷跷板”行情解读

AI 摘要21家A股银行披露中期分红方案，合计拟派息超2600亿元，六大行现金分红比例提至31%，推动工行、中行、建行股价创历史新高。科创50指数自9月下旬以来跌逾13%，科技板块受资金落袋为安及交易拥挤度消化影响出现回调。当前市场处于存量博弈下的宽幅震荡阶段，银行与科技两端均难形成持续单边行情。

小鹏集团发布智能汽车技术解决方案业务，开放芯片等模块化技术合作

AI 摘要小鹏集团在2026巴黎国际车展期间发布智能汽车解决方案业务XPENG AI ENGINEERING，宣布面向全球合作伙伴开放整车研发、生产到售后的一站式技术解决方案，涵盖整车平台、模块化技术与全套工具链，模块化技术覆盖智驾、AI BOX、芯片、电池、电驱等，并开放机器人、Robotaxi、飞行汽车、图灵AI芯片等物理AI生态技术。

山东发布意见大力发展智能标注等关键技术

AI 摘要山东省人民政府办公厅发布关于加快推进数据产业高质量发展的实施意见，提出做深数据标注加工。意见要求大力发展智能标注、4D标注等关键技术，提升金融科技、生物医疗等复杂数据标注能力，推动数据标注加工产业向技术密集、高附加值领域转型。

山东：全省形成30个以上的数据产业集群 数据产业规模年均增速达到20%以上

AI 摘要山东省人民政府办公厅发布关于加快推进数据产业高质量发展的实施意见，提出高标准推进济南、青岛数据产业集聚区建设试点。意见明确，到2028年，全省将形成30个以上的数据产业集群，数据产业规模年均增速达到20%以上。

山东省政府发布意见大力发展智能标注、4D标注等关键技术

AI 摘要山东省人民政府办公厅发布关于加快推进数据产业高质量发展的实施意见，提出做深数据标注加工。意见要求大力发展智能标注、4D标注等关键技术，提升金融科技、生物医疗等复杂数据标注能力，推动数据标注加工产业向技术密集、高附加值领域转型。

摩根大通张晓宁：继续看好杠铃策略 AI仍是增长端的核心主线

AI 摘要摩根大通中国股票策略师张晓宁发布最新观点称，当前A股国内流动性依然低迷，但AI仍是杠铃配置中增长端的核心主线。其建议防御端配置高股息标的，增长端配置AI基础设施和CXO/创新药等主题。对于AI板块，存储和服务器/交换机ODM/OEM领域估值合理且销售同比增速可观，可缓冲下行风险。

深圳华强预计前三季度归母净利润5.78亿元至6.86亿元，同比增长60%至90%

AI 摘要深圳华强公告，预计2026年前三季度归母净利润盈利5.78亿元至6.86亿元，上年同期3.61亿元，同比增长60%至90%；扣非归母净利润盈利5.86亿元至6.94亿元，同比增长74.72%至107.04%。业绩增长主要因存储类产品线出货额同比大幅增长，对服务器、服务器ODM、数据中心电源客户的销售额保持增长，电子元器件长尾现货采购业务收入同比大幅增长。

摩根大通张晓宁：继续看好杠铃策略，AI仍是增长端的核心主线

AI 摘要摩根大通中国股票策略师张晓宁10月14日发布最新观点称，当前A股国内流动性依然低迷，但AI仍是杠铃配置中增长端的核心主线。其建议防御端配置高股息标的，增长端配置AI基础设施和CXO/创新药等增长主题。对于AI板块，存储和服务器/交换机ODM/OEM两个垂直领域因市销率合理且销售同比增速可观，可缓冲地缘政治担忧带来的下行风险。

江苏省通信管理局发布《江苏省信息通信行业发展“十五五”规划》

AI 摘要江苏省通信管理局联合江苏省工业和信息化厅正式发布《江苏省信息通信行业发展“十五五”规划》。该规划提出到2030年全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网和算力网，构建人工智能与信息通信融合互促的创新发展格局。围绕基础设施新能级等5个部分部署了23项重点任务和5项重点工程，并构建涵盖行业总体规模等14项量化指标体系。

金禄电子预计前三季度归母净利润1.8亿元至1.96亿元，同比增长192.88%至218.92%

AI 摘要金禄电子公告，预计2026年前三季度归母净利润1.8亿元至1.96亿元，上年同期6145.79万元，同比增长192.88%至218.92%；扣非净利润1.8亿元至1.96亿元，同比增长234.12%至263.82%。

云从科技推出面向跨境电商的AI营销团队

AI 摘要云从科技（688327）正式推出面向跨境电商（885642）的AI营销团队。该团队将AI基础设施、智能体操作系统与专业增长运营能力相结合。

云从科技(688327)推出面向跨境电商的AI营销团队

AI 摘要云从科技(688327)正式推出面向跨境电商的AI营销团队，将AI基础设施、智能体操作系统与专业增长运营能力相结合。

金禄电子预计前三季度净利同比增长192.88%-218.92%

AI 摘要金禄电子(301282.SZ)公告称，预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.80亿元-1.96亿元，同比增长192.88%-218.92%。公司称，报告期内把握印制电路板行业供需结构性失衡带来的市场机遇，强化汽车应用领域大客户拓展，聚焦算力基础设施、人工智能、卫星通信等新兴产业应用领域加速客户导入与订单落地，并有序剥离低毛利、小体量业务。

沪电股份、嘉元科技等多家A股公司前三季度业绩预喜，最高预增超13倍

AI 摘要14日盘后，沪电股份、嘉元科技、松霖科技、东方锆业、华通线缆、紫光股份、德新科技等多家A股公司披露2026年前三季度业绩预告。沪电股份预计归母净利润54.50亿元至57.00亿元，同比增长100.54%至109.74%，公司称受益于高速交换机、AI服务器、高性能计算及智能汽车等应用领域结构性需求，泰国子公司已从产能爬坡期迈入规模化运营期并扭亏为盈。

SK海力士（SK hynix）：2030年AI基础设施性能规模料增长约20倍

AI 摘要SK海力士预测到2030年人工智能基础设施的性能规模将增长约20倍。该公司最新推出以内存为中心的AI机架级系统MARS以及HBF高带宽闪存技术两项新技术。

紫光股份预告2026年前三季度净利润24.2亿至30.6亿元，同比增72.38%至117.97%

AI 摘要紫光股份（000938）发布2026年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为24.2亿元至30.6亿元，上年同期为14.04亿元，同比增长72.38%至117.97%；扣非净利润预计21亿元至27.4亿元，同比增长43.84%至87.68%。

原文注明：业绩预告未经审计。

TCL科技广州t9产线2026年上半年净利润增逾两倍，切入AI算力产业链

AI 摘要TCL科技（000100）广州华星t9产线进入利润释放期，2026年上半年实现净利润11.54亿元，同比增长203.99%。该产线营业收入达79.26亿元，同比增7.40%，接近2025年全年水平。随着戴尔、联想等品牌客户项目出货增加，产线正切入AI算力产业链。

紫光股份预计前三季度净利同比增长72.38%-117.97%

AI 摘要紫光股份(000938.SZ)公告称，预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为24.20亿元-30.60亿元，同比增长72.38%-117.97%。业绩变动主要系公司把握智算与国产化机遇，聚焦AI基础设施等核心业务，海外业务扩大，带动营收增长及毛利提升；完成新华三6.98%股权收购，持股比例升至87.98%，增厚归母净利润；相关金融负债到期，不再计提利息费用。

紫光股份预计前三季度归母净利润24.2亿元至30.6亿元，同比增长72.38%至117.97%

AI 摘要紫光股份公告，预计2026年前三季度归母净利润24.2亿元至30.6亿元，上年同期为14.04亿元，同比增长72.38%至117.97%；扣非净利润21亿元至27.4亿元，同比增长43.84%至87.68%。

紫光股份预计2026年前三季度归母净利润24.2亿-30.6亿元，同比增长72.38%-117.97%

AI 摘要紫光股份（000938）公告，预计2026年前三季度归母净利润盈利24.2亿-30.6亿元，同比增长72.38%-117.97%；扣非净利润盈利21亿-27.4亿元，同比增长43.84%-87.68%。公司表示，人工智能需求释放、聚焦AI基础设施及解决方案、海外业务规模扩大等，推动营业收入快速增长和毛利水平持续提升。

沪电股份预计2026年前三季度净利54.50亿元至57.00亿元，同比增长100.54%-109.74%

AI 摘要沪电股份(002463.SZ)公告称，预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为54.50亿元-57.00亿元，同比增长100.54%-109.74%。

沪电股份预计前三季度归母净利润54.5亿元至57亿元，同比增长100.54%至109.74%

AI 摘要沪电股份公告，预计2026年前三季度归母净利润54.5亿元至57亿元，上年同期27.18亿元，同比增长100.54%至109.74%；扣非净利润53.6亿元至55.5亿元，同比增长100.27%至107.36%。业绩增长主要因高速交换机、AI服务器、高性能计算及智能汽车等应用领域结构性需求叠加产品结构优化，以及泰国子公司从产能爬坡期迈入规模化运营期并扭亏为盈。本次业绩预告未经会计师事务所审计。

穗恒运A、南方电网等共同持股广州市算力产业发展有限公司成立

AI 摘要近日，广州市算力产业发展有限公司成立。企查查股权穿透显示，该公司由穗恒运A与南方电网数字电网集团有限公司等共同持股。其经营范围涵盖人工智能硬件销售，以及计算机软硬件及辅助设备的零售和批发业务。