金点策略晨报：市场或仍有反复，结构性机会为主

AI 摘要周一A股三大指数震荡走低，深成指及双创指数下跌超2%，两市成交额较上周五明显萎缩。当前市场处于弱势整理阶段，银行等红利资产因防御价值凸显逆势走强，资金倾向于在震荡中寻找结构性机会。后市若量能温和放大且科技权重止跌有望企稳，建议投资者均衡配置，低吸优于追涨。

券商研报：电子材料行业2026年中报综述及展望

AI 摘要券商发布电子材料行业2026年中报综述，维持行业强于大市评级。数据显示，26H1行业营收合计783.21亿元（同比+28.97%），归母净利润65.09亿元（同比+24.11%）。报告指出AI算力与国产替代共振推动龙头业绩加速兑现，预计下半年盈利弹性将逐渐释放。

机构调研周跟踪：国庆两周农林牧渔、轻工制造关注度环比回升

AI 摘要2026年9月全A被调研总次数环比回升但仍低于2025年同期，国庆两周一级行业中农林牧渔、轻工制造关注度环比上升。个股方面，华丰科技、稳健医疗、大族激光受市场关注较多。华丰科技224G高速线模组已实现批量交付，已与阿里、字节等互联网客户深度合作。

同星科技(301252)2026年中报点评：Q2收入提速，热管理新业务积极推进

AI 摘要同星科技(301252)发布2026年中报，上半年营收7.83亿元同比增26.25%，其中第二季度单季营收4.39亿元同比增35.4%。公司液冷核心零部件已批量供货，机器人散热模组完成小批量交付，同时拟发行不超过6.5亿元可转债用于算力中心温控及具身智能项目扩张。

通信行业跟踪报告：FCC政策扰动边际缓解，VCSEL NPO产业布局升温

AI 摘要美国FCC公布10月29日公开委员会议程未涉及光模块禁令，市场对国内光模块厂商出海业务受限的担忧有望缓解。TrendForce预估2031年VCSEL市场需求量将有望达到6.5亿颗，2025-2031年复合成长率为38%。LightCounting将2026年以太网光模块销售额增速从原本的73%上调至120%。

通信行业月报：9月市场数据及重点事件分析

AI 摘要2026年9月1日至9月24日，通信行业指数上涨2.51%，跑赢沪深300指数6.53个百分点。华为发布搭载NPO技术的昇腾960超节点及新一代光互联产品Hi-ONE，工信部勾勒新一代通信网蓝图。维持通信行业强于大市的投资评级，建议把握光通信领域投资机会。

传媒行业周报：国庆档电影票房保持韧性，AI影视制作应用持续拓展

AI 摘要国家电影局数据显示2026年国庆档电影总票房11.65亿元，观影人次3199.59万。博纳影业宣布首部AI超写实院线电影《三星堆：未来往事》定档10月23日，该影片由博卡电影云片场生成制作。研报维持传媒行业“推荐”投资评级，建议关注游戏、AI内容生成及影视内容板块。

券商研报：三环集团(300408)垂直一体化电子陶瓷龙头，MLCC与SOFC共振成长

AI 摘要券商首次覆盖三环集团(300408)，给予“买入”评级。公司2026年港股募资净额约70.46亿港元，重点投向海外新建扩建及自动化、技术迭代和材料创新。预计2026-2028年归母净利润分别为43.5/67.2/87.3亿元，同比增速分别为66%/54%/30%。

铂科新材(300811)：AI芯片电感开启成长新周期

AI 摘要铂科新材(300811)凭借“合金软磁粉末—粉芯—芯片电感”垂直一体化布局，在AI算力需求爆发下实现业绩高速增长。预计2026-2028年归母净利润复合增速约43.9%，2025年合金软磁粉芯全球市场份额达27.10%。随着芯片电感产能爬坡及海外客户协同深化，公司有望充分受益于行业红利。

计算机行业跟踪报告：全面实施人工智能+行动，生成式AI普及率超50%

AI 摘要东方财富券商行业研报显示，上周申万计算机行业指数上涨0.27%，跑赢沪深300和创业板指1.19和3.20个百分点，在申万各一级行业中排名第17位。研报援引CNNIC报告称，截至2026年上半年我国生成式人工智能用户规模突破7亿，普及率超过50%，AI综合助手、AI效率办公等应用使用次数同比增长均超过100%。

券商点评华为发布昇腾960超节点：单节点4096卡，960DT拟2027年一季度上市

AI 摘要券商发布国产算力链事件点评，华为在2026全联接大会上正式发布昇腾960超节点，该产品为业内首个基于NPO的超节点，单超节点规模达4096卡，依托灵衢架构与Hi-ONE光引擎实现4096卡高速互联，RTT时延低至2μs。

东方财富：2026年四季度A股投资策略——再平衡，再上行

AI 摘要东方财富发布《2026年四季度A股投资策略》，认为市场交易结构经过三季度调整后已得到修复，拥挤度缓解。研报指出四季度A股有望在存量政策加速落地、盈利改善及美联储加息影响边际下降的背景下震荡上行。配置上建议均衡布局，重点关注科技板块反弹、红利资产以及主题性机会。

计算机行业周报：板块上周跑赢沪深300，关注新质生产力与算力产业链

AI 摘要上周（10.8-10.9）计算机（申万）板块上涨0.27%，跑赢沪深300指数1.19个百分点。研报建议算力产业链配置需匹配长协落地与客户净收入验证双重标准，应用层优先布局任务可计价的Agent与企业服务赛道。

券商研报：机械行业2026年10月投资策略，三季报行情展开重点关注绩优个股

AI 摘要券商发布机械行业2026年10月投资策略，建议在三季报行情中优选业绩好且估值合理的标的。报告看好AI相关资本开支及阿尔法显著的行业龙头，重点推荐创世纪、乔锋智能、柏楚电子等个股。

券商研报解读TMT行业周报：Agent竞赛升维，算力业绩密集兑现

AI 摘要谷歌云发布通用工作智能体Gemini Agent，标志着企业级Agent竞争从模型能力转向生态与工作上下文的争夺。美光、三星电子及台积电最新财报显示存储与代工业务营收利润大幅上涨，验证算力供给端景气度。研报认为Agent常驻任务形态将放大推理算力消耗，看好AI带动的半导体制造链整体机遇。

半导体与半导体生产设备行业周报：AI硬件链阶段性调整，关注存储及先进封装景气验证

AI 摘要2026年9月25日至10月9日，国内AI芯片指数下跌10.3%，兆易创新和翱捷科技跌幅超14%。台积电9月营收同比增长54.6%至5118.57亿新台币，格芯与台积电达成20亿美元制造协议。报告建议关注存储及先进封装景气度验证。

券商研报：传媒行业2026年Q4投资策略，看好AI影视和AI营销

AI 摘要券商发布传媒行业2026年Q4投资策略报告，核心看好AI影视、AI营销及游戏三大方向。AI影视领域模型性能取得突破，芒果超媒、博纳影业等标的受关注；AI营销赛道进入规模化商业兑现阶段，汇量科技获重点关注。游戏板块版号发放延续增长，恺英网络、巨人网络获重点推荐。

金元晨报：每日晨报

AI 摘要沪深股市全线下跌，沪指跌0.43%，创业板指跌2.61%；美股涨跌互现，道指涨0.38%，纳指跌0.44%。Meta推出新一代人工智能模型MuseWonder及MuseWonderFull，微软发布AI芯片Maia300。杰普特累计订单约1.63亿美元，源杰科技、神火股份、新宙邦前三季度净利润预增。

联讯仪器、源杰科技披露2026年前三季度业绩预告

AI 摘要联讯仪器预计2026年前三季度归母净利润19亿元至21亿元，同比增长1866.00%至2072.95%，扣非后净利润18亿元至20亿元，同比增长1836.84%至2052.04%，业绩增长因AI快速发展带动通信测试仪器及光电子器件测试设备销售增长。

华工科技间接控股股东国投集团增持23.92万股，拟6个月内继续增持不低于5000万元

AI 摘要华工科技（SZ000988）公告称，间接控股股东武汉国有资本投资运营集团有限公司于2026年10月12日通过集中竞价方式增持公司A股23.92万股，占总股本0.0238%，增持金额约2000万元，国恒基金及其一致行动人合计持股比例由19%增至19.0238%。

银行ETF强势霸榜，资金配置逻辑何在？

AI 摘要截至10月12日收盘，在银行股集体大涨带动下，多只银行主题ETF涨超2%，霸榜股票型ETF涨幅前列。Wind数据显示，影视ETF国泰涨2.65%居首，银行ETF银华涨2.45%位居第二。泰石投资董事总经理韩玮认为，本轮银行股走强是低利率下高股息重估、基本面修复及市场风格再平衡共同作用的结果。

源杰科技预计第三季度净利同比增578.85%至659.70%

AI 摘要源杰科技10月12日晚间发布2026年第三季度业绩预告的自愿性披露公告，预计第三季度实现营业收入6.5亿元至7亿元，同比增长264.56%至292.60%；预计归属于母公司所有者的净利润4.03亿元至4.53亿元，同比增长578.85%至659.70%。

原文注明：业绩预告未经审计。

荣丰控股（000668）控股股东拟转让29.99%股份，实控人将变更为陈群萍，10月13日复牌

AI 摘要荣丰控股10月12日公告，控股股东盛世达与广州昕图签署股份转让协议，拟以每股18.63元转让4507.21万股，占总股本29.99%，转让价款总额8.4亿元。以本次转让完成为前提，广州昕图拟部分要约收购5.01%股份，交易完成后控股股东变更为广州昕图，实际控制人由王征变更为陈群萍，公司股票10月13日复牌。

10月12日晚间重要公告集锦

AI 摘要翰宇药业、ST凯利、粤桂股份等十余家上市公司披露前三季度业绩预告，净利润同比预增幅度从30%至530.68%不等。科瑞思筹划收购宏钢光电100%股权并自10月13日起停牌，奥克股份终止重组复牌，荣丰控股控股股东拟变更为广州昕图。此外，国恩股份拟15.04亿元收购中氟能80%股权，盐田港拟投建深张港项目，歌尔股份终止分拆歌尔微上市。

清程极智完成A轮融资，中国电信和瀚晖资本联合领投

AI 摘要清程极智近日完成A轮融资，由中国电信和瀚晖资本联合领投，老股东星连资本追加投资。该公司作为一站式全链路Token解决方案提供商，掌握并行系统、计算框架等多项关键基础软件核心技术。本轮融资资金将用于深耕国产算力软硬协同，推动技术成果落地并走向更多应用场景。

AI漫剧概念股走强，德才股份等多家公司发布异动公告提示风险

AI 摘要10月12日AI漫剧概念再度走强，德才股份4天3板，慈文传媒、欢瑞世纪、吉视传媒、上海电影两连板。当日晚间多家公司发布股票交易异常波动公告，德才股份称控股孙公司奇想无限2026年上半年营业收入2457.09万元、净利润亏损562.17万元，尚未盈利；欢瑞世纪称AI短剧业务上半年营收占比不足1%；慈文传媒称AIGC平台尚在建设完善中，尚未形成相关收入；吉视传媒称AI微短剧业务暂未产生稳定收入。

弘信电子（300657）子公司签署合计近30亿元算力芯片采购合同

AI 摘要弘信电子（300657）10月12日晚间公告称，全资子公司北京安联通科技有限公司近日分别与供应商A公司、B公司签署高性能服务器算力芯片采购合同，含税总金额分别为21.31亿元、8.52亿元，合计接近30亿元。

中科曙光牵头起草首个RDMA高速网络国家标准获批立项

AI 摘要由中科曙光牵头，联合之江实验室、中国信息通信研究院等十余家单位共同起草的国家标准《智能计算集群高速网络管理技术规范》（计划号：20264903-T-469）正式获批立项。这是国内首个立项的RDMA高速网络国家标准，标志着智能计算集群高速网络管理迈向标准化、规范化的新阶段。

并行科技拟合计不超3973万元采购算力设备

AI 摘要并行科技全资子公司长沙超算云拟向联想（北京）采购CPU算力服务器，合同金额预计不超1,448.40万元；同时拟向紫光华山、浪潮（北京）采购存储设备，金额预计不超2,524.80万元。

联讯仪器预计2026年前三季度净利19亿至21亿元，同比增长1866%至2072.95%

AI 摘要联讯仪器（SH688808）10月12日晚间发布2026年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润19亿元至21亿元，较上年同期增长1866.00%至2072.95%；扣非净利润18亿元至20亿元，同比增长1836.84%至2052.04%。

原文注明：业绩预告未经审计。

险资止损争议下的科技股回调，机构对资金行为与外围扰动看法不一

AI 摘要10月12日A股四大指数集体收跌，创业板指、科创综指均跌超2%，沪深两市成交额1.54万亿，较上一交易日缩量3627亿，全市场超4300只个股下跌，银行股逆势走强，AI算力硬件等科技方向继续承压。

源杰科技预计2026年三季度归母净利润4.03亿元至4.53亿元，同比预增578.85%至659.70%

AI 摘要源杰科技10月12日晚公告，预计2026年第三季度营业收入6.5亿元至7亿元，同比增长264.56%至292.60%；归母净利润4.03亿元至4.53亿元，同比增长578.85%至659.70%；扣非净利润4亿元至4.5亿元，同比增长678.44%至775.74%。

源杰科技：第三季度净利润同比预增578.85%至659.70%

AI 摘要源杰科技披露业绩预告，预计2026年第三季度归属于母公司所有者的净利润为40,300.00万元至45,300.00万元，较上年同期增加34,337.11万元至39,337.11万元，同比增加578.85%至659.70%。公司表示收入大幅增长主要系数据中心业务收入增长，CW产品出货持续增长、需求旺盛，产品以数据中心产品为主，毛利率仍维持高位，期间费用占比同比下降。

行云科技算力合同重签至33.5689亿元，战略合作新增第二总部与AI服务器智造基地

AI 摘要行云科技（300209.SZ）10月12日披露两份进展公告，全资子公司深圳行云与VB客户重新签订《算力服务协议》《补充协议》并解除原合同，服务期限5年不变，协议总金额由30.528亿元上调至33.5689亿元，提升约9.96%。

联讯仪器、源杰科技等科创板公司发布2026年前三季度业绩预告

AI 摘要10月12日晚间，奥来德、纳微科技、联讯仪器与源杰科技等多家科创板公司发布2026年前三季度业绩预告。联讯仪器预计前三季度归母净利润19亿元至21亿元，同比增长1866.00%至2072.95%；源杰科技预计第三季度营业收入6.5亿元至7亿元，同比增长264.56%至292.60%，归母净利润4.03亿元至4.53亿元，同比增长578.85%至659.7%。

荣丰控股（000668）控股股东拟8.4亿元转让29.99%股份，广州昕图将成新控股股东

AI 摘要荣丰控股（000668）公告称，控股股东盛世达与广州昕图签署股份转让协议，拟以18.63元/股转让4507.21万股（占总股本29.99%），转让总价款8.4亿元。

清程极智完成A轮融资，中国电信与瀚晖资本联合领投

AI 摘要北京清程极智科技有限公司近日完成A轮融资，由中国电信和瀚晖资本联合领投。本轮融资由领阳投资、华胜天成、建信（北京）投资、直真科技、商汤科技、苏州毅鸣等共同跟投，老股东星连资本追加投资。

理工能科前三季度归母净利润预增39.21%至55.33%

AI 摘要理工能科披露2026年前三季度业绩预告，预计归母净利润为1.92亿元至2.14亿元，同比增长39.21%至55.33%。扣非后净利润为1.89亿元至2.12亿元，同比增长43.72%至60.56%。业绩增长主要得益于软件与信息化板块业务提升，受益于新版电力定额政策落地及AI辅助造价等智能化功能迭代。

联讯仪器688808预计前三季度净利润19亿至21亿元，同比增长1866%至2072.95%

AI 摘要苏州联讯仪器股份有限公司（688808.SH）10月12日晚间发布业绩预告，经财务部门初步测算，预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润19.00亿元至21.00亿元，同比增长1866.00%至2072.95%；扣除非经常性损益的净利润预计18.00亿元至20.00亿元，同比增长1836.84%至2052.04%。

弘信电子子公司安联通签署29.83亿元算力芯片采购合同

AI 摘要弘信电子（300657）10月12日晚间公告，全资子公司北京安联通科技有限公司分别与供应商A公司、供应商B公司签署合同，采购高性能服务器算力芯片，两份合同含税总金额分别为21.31亿元、8.52亿元，合计29.83亿元。