东方财富：2026年四季度A股投资策略——再平衡，再上行
AI 摘要东方财富发布《2026年四季度A股投资策略》，认为市场交易结构经过三季度调整后已得到修复，拥挤度缓解。研报指出四季度A股有望在存量政策加速落地、盈利改善及美联储加息影响边际下降的背景下震荡上行。配置上建议均衡布局，重点关注科技板块反弹、红利资产以及主题性机会。
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今日 15 条东方财富 · 券商策略研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 计算机行业周报：板块上周跑赢沪深300，关注新质生产力与算力产业链
AI 摘要上周（10.8-10.9）计算机（申万）板块上涨0.27%，跑赢沪深300指数1.19个百分点。研报建议算力产业链配置需匹配长协落地与客户净收入验证双重标准，应用层优先布局任务可计价的Agent与企业服务赛道。
查看原文东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 券商研报：机械行业2026年10月投资策略，三季报行情展开重点关注绩优个股
AI 摘要券商发布机械行业2026年10月投资策略，建议在三季报行情中优选业绩好且估值合理的标的。报告看好AI相关资本开支及阿尔法显著的行业龙头，重点推荐创世纪、乔锋智能、柏楚电子等个股。
查看原文东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度42 · 仅供参考中性42 · 仅供参考中性 券商研报解读TMT行业周报：Agent竞赛升维，算力业绩密集兑现
AI 摘要谷歌云发布通用工作智能体Gemini Agent，标志着企业级Agent竞争从模型能力转向生态与工作上下文的争夺。美光、三星电子及台积电最新财报显示存储与代工业务营收利润大幅上涨，验证算力供给端景气度。研报认为Agent常驻任务形态将放大推理算力消耗，看好AI带动的半导体制造链整体机遇。
查看原文东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度42 · 仅供参考中性42 · 仅供参考中性 半导体与半导体生产设备行业周报：AI硬件链阶段性调整，关注存储及先进封装景气验证
AI 摘要2026年9月25日至10月9日，国内AI芯片指数下跌10.3%，兆易创新和翱捷科技跌幅超14%。台积电9月营收同比增长54.6%至5118.57亿新台币，格芯与台积电达成20亿美元制造协议。报告建议关注存储及先进封装景气度验证。
查看原文东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 券商研报：传媒行业2026年Q4投资策略，看好AI影视和AI营销
AI 摘要券商发布传媒行业2026年Q4投资策略报告，核心看好AI影视、AI营销及游戏三大方向。AI影视领域模型性能取得突破，芒果超媒、博纳影业等标的受关注；AI营销赛道进入规模化商业兑现阶段，汇量科技获重点关注。游戏板块版号发放延续增长，恺英网络、巨人网络获重点推荐。
查看原文东方财富 · 券商策略研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 金元晨报：每日晨报
AI 摘要沪深股市全线下跌，沪指跌0.43%，创业板指跌2.61%；美股涨跌互现，道指涨0.38%，纳指跌0.44%。Meta推出新一代人工智能模型MuseWonder及MuseWonderFull，微软发布AI芯片Maia300。杰普特累计订单约1.63亿美元，源杰科技、神火股份、新宙邦前三季度净利润预增。
查看原文东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度42 · 仅供参考中性42 · 仅供参考中性 计算机行业点评报告：谷歌发布通用工作智能体Gemini Agent，大厂密集切入智能体赛道
AI 摘要2026年10月8日，谷歌云在Gemini atWork2026大会上发布通用工作智能体GeminiAgent。该产品聚焦企业客户，将问答、知识处理与代码编写整合至单一入口，支持云端持续运行及任务级支出上限治理。此前Meta与OpenAI已推出个人智能体产品，海外大厂一个月内密集切入智能体赛道。
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东方财富 · 上市公司动态媒体转述关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 银行ETF强势霸榜，资金配置逻辑何在？
AI 摘要截至10月12日收盘，在银行股集体大涨带动下，多只银行主题ETF涨超2%，霸榜股票型ETF涨幅前列。Wind数据显示，影视ETF国泰涨2.65%居首，银行ETF银华涨2.45%位居第二。泰石投资董事总经理韩玮认为，本轮银行股走强是低利率下高股息重估、基本面修复及市场风格再平衡共同作用的结果。
查看原文东方财富 · 上市公司动态媒体转述关注度12 · 仅供参考中性12 · 仅供参考中性 中信建投证券任命汪洁为通信及人工智能联席首席分析师
AI 摘要10月12日，中信建投证券宣布汪洁正式担任通信及人工智能行业联席首席分析师。该岗位主攻光互连、铜连接、液冷、端侧AI等细分领域研究。
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东方财富 · 财经要闻媒体转述精选关注度62 · 一般中性62 · 一般中性 中共中央、国务院印发新质生产力意见，多家券商点评AI应用落地
AI 摘要中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，提出全面实施“人工智能+”行动，推进人工智能对传统产业改造，加快智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、人形机器人等新一代智能终端场景应用，并要求强化算力、算法、数据等高效供给。
查看原文东方财富 · 上市公司动态媒体转述精选关注度62 · 一般数据62 · 一般数据 PCB龙头三季报密集预喜，多家公司前三季度净利润同比预增超100%
AI 摘要多家PCB公司公告三季报大幅预增，广合科技预计前三季度净利润同比增长100%至107%，景旺电子第三季度净利润同比预增205%至265%，鸿富瀚前三季度净利润同比预增108%至145%，中国巨石前三季度净利润同比预增100%至110%。
查看原文东方财富 · 上市公司动态媒体转述关注度42 · 仅供参考中性42 · 仅供参考中性 科创板AI产业链业绩加速兑现
AI 摘要在政策与内需双重驱动下，国产算力产业迈入“从1到N”放量期。寒武纪、海光信息等企业产品实现规模化商用，长鑫科技、澜起科技等在存储与互连领域取得技术突破。盛美上海在手订单超170亿元，晶晨股份预计全年营收破百亿，板块业绩兑现能力持续增强。
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同花顺 · 财经快讯媒体转述关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 Omdia：预测到2031年AI功能将在网络应用支出中占比12%
AI 摘要Omdia发文称，领先的一级网络运营商正基于现有云原生基础向AI原生网络迈进。Omdia预测，到2031年AI功能将在网络应用支出中占比12%，并将带动全球通信运营商在云与AI基础设施上的投资达到229亿美元。
查看原文东方财富 · 财经要闻媒体转述关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 十大券商看后市：A股短期性价比明显改善，反击力量逐步酝酿
AI 摘要澎湃新闻搜集的10家券商观点显示，多数券商认为A股短期性价比已明显改善、拥挤度缓和，反击力量逐步酝酿，短期修复窗口开启。申万宏源称上证综指在3800点以下配置需求释放足以支持反弹，浙商证券认为8月中旬以来主跌阶段或已结束。多家券商提醒关注三季报，建议优先配置AI产业链、资源品、中高端制造业、医药等业绩有望高增或改善领域。
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东方财富 · 7×24 快讯媒体转述关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 中金研报：市场风险偏好波动加大背景下，“科技+红利”哑铃型配置结构重视程度有望提升
AI 摘要中金公司研报表示，2026年上半年A股科技成长风格受益于AI产业链、高端制造等领域高景气，延续结构性行情；7月以来全球AI产业链负面叙事增多、海外流动性预期收紧及中东地缘局势不确定性上升，前期表现较强的成长板块明显调整。在成长风格波动加大、风险偏好回落背景下，红利资产相对配置价值值得重新审视，“科技+红利”哑铃型结构有望成为兼顾盈利增长弹性、股东现金回报与组合稳定性的配置选择。
查看原文东方财富 · 7×24 快讯媒体转述关注度42 · 仅供参考中性42 · 仅供参考中性 中信证券：Scale-up光进铜退成为大势所趋 NPO/CPO驱动无源器件价值重估
AI 摘要中信证券研报称，铜互联逼近物理极限，Scale-up光进铜退成为大势所趋，NPO/CPO驱动无源器件价值重估。FAU与光引擎形成1:1刚性配套，用量随Scale-up纯增量放大；高通道、工艺、光纤、可插拔四重溢价推动NPO/CPO中FAU价格攀升。国内无源厂商以代工/合作绑定海外头部客户，FAU核心壁垒在于高精度制造与规模化交付。
查看原文东方财富 · 7×24 快讯媒体转述关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 华泰证券A股策略：继续沿盈利与景气寻找性价比方向
AI 摘要华泰证券发布A股策略报告称，上周市场较节前放量，煤炭、传媒、石油石化领涨，电子、通信、机械设备调整，股票型ETF净申购约230亿元、较前日扩大约三成。配置上建议继续沿盈利与景气寻找性价比，兼顾科技硬件、部分顺周期与基建链，红利仍作底仓。
查看原文东方财富 · 7×24 快讯媒体转述关注度47 · 仅供参考中性47 · 仅供参考中性 中信建投：TLVR芯片电感单位价值量提升 行业空间极速扩容
AI 摘要中信建投研报称，AI芯片电感将沿单相走向多相、水平供电转向VPD垂直供电、NON-TLVR转向TLVR电感三大趋势演进，多相TLVR电感将成为必须。预计AI芯片电感市场规模从2025年的24亿元提升至2028年的超300亿元，扩容10倍以上，规模增速等于芯片出货倍数×功率提升倍数×单颗价值提升倍数。
查看原文东方财富 · 7×24 快讯媒体转述关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 10月以来82家A股上市公司获机构调研，艾力斯、航天南湖、菲利华等居前
AI 摘要Wind数据显示，截至10月11日，10月以来82家A股上市公司获机构调研，艾力斯、航天南湖、菲利华、泰鸿万立、中国重汽等获调研数量居前，电气设备、汽车零部件、应用软件、化工、电子元件等行业受关注度高。调研中，菲利华称石英电子布仍处客户端测试及终端认证阶段，中国重汽称出口销量占总销量比重已超一半，天孚通信、东山精密分别回应海外进出口传闻与光芯片采购限制传闻。
查看原文东方财富 · 7×24 快讯媒体转述关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 外部扰动不改A股内在韧性 机构建议聚焦业绩确定性标的
AI 摘要国庆假期后A股震荡走弱，10月9日沪指3800点关口失而复得，多只宽基ETF成交大幅放量。中信建投证券、中银国际证券、华安证券、东吴证券等多家券商在策略展望中认为，短期外部扰动不改A股内在韧性，悲观情绪已较充分消化。机构普遍建议10月三季报窗口聚焦业绩确定性标的，招商证券重点关注电子（半导体）、电力设备（电池、电网设备）、有色金属、医药生物、农林牧渔和银行等板块。
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东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度18 · 仅供参考中性18 · 仅供参考中性 AI应用系列研报：AI浪潮下内容与聚合平台价值几何？
AI 摘要东方财富券商研报提出AI时代价值看"智能复利"，认为AI应用系统当前处于类似线性扩张阶段，AI原生经济价值创造机制与市场竞争机制仍在孕育。研报指出2030年全球AI聚合平台市场规模有望达189亿美元（CAGR 22.3%），并建议关注恺英网络、吉比特、完美世界、芒果超媒、儒意电影等内容与平台标的，维持传媒行业推荐评级。
查看原文东方财富 · 券商策略研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度12 · 仅供参考中性12 · 仅供参考中性 东方财富晨会纪要：宏观策略、行业投资及多家公司财报点评
AI 摘要东方财富发布2026年10月13日晨会纪要，涵盖宏观快评、多资产周报及中美科技对比等策略专题。内容重点包括电力设备、石化化工、半导体等行业10月投资策略，以及康冠科技、聚和材料、宁德时代、广汇能源等多家公司财报点评与估值分析。
查看原文东方财富 · 券商策略研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考利好22 · 仅供参考利好 美国中期选举下大类资产表现：A股或呈短期扰动、中期利好
AI 摘要券商研报认为，美国中期选举对A股影响或呈“短期扰动、中期利好”特征：民主党同时控制两院是当前预测市场概率最高的情形，参议院两党争夺仍胶着。历史统计显示，中期选举前后半年至一年A股多数情形上行，选举落地后表现好于落地前，而选举前后1个月整体震荡。研报建议短期A股虽或延续较高波动，但不宜进一步悲观，科技成长风格或相对占优。
查看原文东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 券商研报点评港股消费及应用：阜博集团收购Dreamesh完善AI视频生成版图，东方甄选重视自营产品建设
AI 摘要券商研报指出，港股上市公司阜博集团拟收购安晴国际以整合Dreamesh技术，完善AI视频生成版图。同时，东方甄选FY2026自营SPU达1009个，积极发展滋补保健等品类，APP付费会员同比增约34%。研报推荐关注阜博集团、万物新生、西普尼、美图公司及智谱。
查看原文东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度32 · 仅供参考中性32 · 仅供参考中性 AI影视行业研报：模型能力与制片流程协同，产业化进入验证期
AI 摘要券商研报认为AI影视产业化进入验证期，短内容先行、长片加速落地。最新Artificial Analysis含音频文生视频榜单中，Wan3.0、UtopaiX、Seedance2.5和MiniMax H3位列前四；博纳影业出品的《三星堆：未来往事》将于10月23日登陆全国院线。研报建议关注具备优质IP储备、内容制作能力或AI工具平台布局的相关公司。
查看原文东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度30 · 仅供参考中性30 · 仅供参考中性 计算机行业点评报告：AI带来网络安全新变革
AI 摘要AI时代网络安全进入“AI对抗AI”阶段，攻击者利用AIAgent发起自动化攻击，衍生出提示词注入、模型投毒等全新系统性风险。Anthropic推出Claude Mythos防御系统，OpenAI发布GPT-5.4-Cyber并联合116家机构呼吁网络防御。Gartner预计2027年全球AI安全市场规模达47.83亿美元，同比增长69%。
查看原文东方财富 · 券商策略研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 资产配置周报：海外炼油及运输成本传导影响，关注国内科技自主
AI 摘要10月9日当周全球股市涨跌不一，标普500、日经225领涨，A股科创50调整明显；申万一级行业中煤炭（+2.74%）、传媒（+2.70%）、石油石化（+2.25%）涨幅靠前，电子（-5.66%）、通信（-4.72%）跌幅靠前。
查看原文东方财富 · 券商个股研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考数据22 · 仅供参考数据 燧原科技(688801)首次覆盖：预计2026年营收40亿元，给予"买入"评级
AI 摘要燧原科技(688801)已迭代四代架构、五款云端AI芯片，自研全栈软件平台驭算TopsRider，摆脱CUDA生态依赖。本次IPO战略配售引入华虹、兆易创新、通富微电等上游供应链企业，并与腾讯推进"芯模协同"联合研发。券商预计公司2026/2027/2028年营收分别为40/100/250亿元，归母净利润分别为-10/1/45亿元，首次覆盖给予"买入"评级。
查看原文东方财富 · 券商个股研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度30 · 仅供参考中性30 · 仅供参考中性 券商首次覆盖欧伦电气(920081)给予“增持”评级
AI 摘要券商首次覆盖欧伦电气(920081)，给予“增持”评级。公司2025年境内家用除湿机销量占比约19.67%，IDC液冷温控业务处于研发和小批量试点阶段。预计2026-2028年归母净利润分别为2.67/3.28/3.79亿元，对应PE为10.8/8.8/7.6X。
查看原文东方财富 · 券商策略研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 策略周报：宽基ETF放量，短期A股震荡反弹可期，重视筹码结构和景气度
AI 摘要券商策略周报认为，近5个交易日A股持续调整，通信、电子跌幅均超10%，周五股票ETF显著放量，股票型ETF净流入407亿元，其中宽基ETF净流入287亿元、主题ETF净流入119亿元，宽基ETF放量与A股阶段低点间隔不超过1个交易日。报告判断短期超跌反弹可期但空间有限，建议聚焦政策与产业催化、科技超跌反弹、红利防御三大方向。
查看原文东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 医药行业周报：注重干湿闭环，AIDD为新药研发持续赋能
AI 摘要医药行业周报指出，MNC持续加码AIDD并注重干湿闭环，罗氏提出Lab-in-the-Loop闭环战略，金斯瑞生物科技配售募集23.523亿港元用于AIDD平台产能及自动化高通量湿实验室设施。2026H1中国License-out出海总金额997亿美元，约为2024年全年的2倍；众生药业RAY1225减重III期9mg组体重较基线降低22.24%。维持医药行业“推荐”评级。
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东方财富 · 上市公司动态媒体转述关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 十大券商策略：市场积极信号逐渐累积 把握好四季度做多窗口期
AI 摘要十大券商发布四季度策略，普遍认为市场积极信号正逐渐累积。中信证券提出全球高利率是AI投资周期拐点前必须应对的常态，建议围绕北美AI、中国“六张网”建设及反内卷驱动的供给出清品种配置；方正证券建议把握好四季度做多窗口期，关注科技超跌反弹、有色金属与化工及非银金融。
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东方财富 · 上市公司动态媒体转述关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 A股积极信号正在积累，机构最新研判：防御优先、等待转机
AI 摘要中信建投认为A股积极信号已开始累积，防御优先、等待转机是现阶段最优策略，防守方向以红利资产为核心底仓，重点关注银行、煤炭、公用事业及港股红利资产。中信证券依旧看好三季报前后的进攻窗口，东吴证券建议均衡配置算力硬件分支、地产链等方向，富国基金称支撑黄金的底层逻辑仍在。
查看原文东方财富 · 财经要闻媒体转述精选关注度62 · 一般中性62 · 一般中性 中国银河策略解读《关于发展新质生产力的意见》
AI 摘要10月9日，中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，中国银河策略认为这是新质生产力概念提出以来首个以党中央、国务院名义出台的顶层纲领性文件，以五大方面加十九项举措为施工图。
查看原文AI 推荐理由：中国银河策略对《关于发展新质生产力的意见》的解读，梳理了五大方面十九项举措及对A股估值体系的判断。
同花顺 · 财经快讯媒体转述关注度42 · 仅供参考中性42 · 仅供参考中性 银河证券解读《关于发展新质生产力的意见》：对A股市场形成制度性重塑
AI 摘要银河证券策略研究解读《关于发展新质生产力的意见》称，该顶层文件对A股兼具短期风险偏好修复与中长期估值体系重构价值，长期将从产业主线定位、投融资机制完善、估值逻辑重塑等维度形成制度性重塑。板块层面关注“卡脖子”硬科技、AI场景应用、能源绿色低碳、传统产业优化升级等配置线索。
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东方财富 · 7×24 快讯媒体转述关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 中信证券：用景气和供给出清来应对高利率，密切跟踪AI投资周期拐点
AI 摘要中信证券研报指出，油价回稳、非农数据低于预期及美联储加息预期下修均未改变全球长债利率走高，背后是持续强劲的私人部门投融资需求，全球高利率环境在AI投资周期拐点前是必须应对的常态。
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东方财富 · 上市公司动态媒体转述关注度30 · 仅供参考中性30 · 仅供参考中性 美图秀秀领涨国内AI应用周榜，高盛称美图产品具备更高付费意愿
AI 摘要美图公司旗下美图秀秀在9月28日至10月4日AI产品周榜中周访问量超5.5万，排名上升9名至国内第27位，与腾讯AI工作台ima并列本期涨幅最高，美图设计室、WHEE分别位列第40位和第50位。高盛研报称美图AI产品聚焦特定场景和明确用户群体，具备更高付费意愿，并预测2026下半年美图公司收入可同比增长24%。
查看原文东方财富 · 财经要闻媒体转述关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 国泰海通方奕：A股"转型牛"未结束，震荡后有望走强，中期科技仍是布局时点
AI 摘要国泰海通证券首席策略分析师方奕认为，A股"转型牛"尚未结束，未来6个月仍会走强，震荡之后我国资本市场有望走强。他预计未来1—2个季度上证指数运行区间在3800—4200点，底部区域3700—3800点，四季度以弱震荡为主，今年底明年初可能是整体行情走强的时间节点。中期看科技仍是布局时点，看好国产GPU、半导体制造、先进封装与关键材料等方向。
查看原文东方财富 · 7×24 快讯媒体转述关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 东吴证券：节后反弹窗口有望延续至10月中旬前后 买什么？
AI 摘要东吴证券认为，节前市场已先行Risk-Off演绎，节后存在资金返场与量能修复空间，反弹窗口有望延续至10月中旬前后，整体仓位可从防御上调至中性偏多。10月配置建议科技与非科技"两边平衡"，科技方向布局算力硬件、半导体产业链、先进封装、PCB及专用设备，非科技方向关注地产链、化工天然气等周期上游及消费龙头。
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