券商点评光迅科技三季报预告：Q3业绩环比高增，维持买入评级
AI 摘要光迅科技（002281）发布2026年前三季度业绩预告，预计归母净利润11.89亿元至13.10亿元，同比增长65.37%至82.26%；扣非归母净利润11.76亿元至12.96亿元，同比增长73.38%至91.09%。
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东方财富 · 券商策略研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 万联证券晨会观点：A股低开高走，IMF上调全球增长预期并警示三大风险
AI 摘要周二A股主要指数低开高走，上证指数涨0.10%，全市场成交额16,889亿元。国际货币基金组织发布报告，将2026年世界经济增长预期上调至3.1%。同时IMF警示AI资产价格回调、主权债券收益率上升及网络威胁构成全球金融稳定三大风险。
查看原文东方财富 · 券商策略研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度12 · 仅供参考中性12 · 仅供参考中性 开源证券晨会：机构调研关注农林牧渔与轻工制造、9月新股募资额回升及PH需求提速
AI 摘要开源证券发布2026年10月13日晨会报告，策略观点指出国庆两周机构关注度环比回升，重点跟踪农林牧渔与轻工制造板块。中小盘方面显示9月新股发行募资额环比回升近两成，报价区间宽度同步走阔；通信行业点评认为PH需求正提速。
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东方财富 · 券商策略研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 东方财富策略周报：资金量能走低 情绪低迷下市场短期或难有表现
AI 摘要东方财富发布资产配置跟踪周报指出，节后权益市场跌多涨少，量能偏低且情绪不振。债市在资金面转松及央行呵护下维持高位震荡，商品市场受地缘冲突与美联储加息落地影响短暂回落后企稳。研报建议短期重点关注煤炭、银行等红利方向，中长期逢低关注通信、存储芯片。
查看原文东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度42 · 仅供参考政策42 · 仅供参考政策 通信行业跟踪报告：FCC政策扰动边际缓解，VCSEL NPO产业布局升温
AI 摘要美国FCC公布10月29日公开委员会议程未涉及光模块禁令，市场对国内光模块厂商出海业务受限的担忧有望缓解。TrendForce预估2031年VCSEL市场需求量将有望达到6.5亿颗，2025-2031年复合成长率为38%。LightCounting将2026年以太网光模块销售额增速从原本的73%上调至120%。
查看原文东方财富 · 券商策略研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度42 · 仅供参考中性42 · 仅供参考中性 券商策略研报：杠杆资金继续净流出，股票ETF延续净流入
AI 摘要上周两融继续净卖出103.88亿元，活跃度回落至2024年9月下旬以来的新低。北上资金重新小幅净买入A股，主要流入电子、通信板块。主动偏股基金仓位小幅回升，股票ETF被明显净申购，以科创50、半导体等为主，仍是市场阶段主要买入力量。
查看原文东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度30 · 仅供参考数据30 · 仅供参考数据 通信行业月报：9月市场数据及重点事件分析
AI 摘要2026年9月1日至9月24日，通信行业指数上涨2.51%，跑赢沪深300指数6.53个百分点。华为发布搭载NPO技术的昇腾960超节点及新一代光互联产品Hi-ONE，工信部勾勒新一代通信网蓝图。维持通信行业强于大市的投资评级，建议把握光通信领域投资机会。
查看原文东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场精选关注度62 · 一般中性62 · 一般中性 券商点评华为发布昇腾960超节点：单节点4096卡，960DT拟2027年一季度上市
AI 摘要券商发布国产算力链事件点评，华为在2026全联接大会上正式发布昇腾960超节点，该产品为业内首个基于NPO的超节点，单超节点规模达4096卡，依托灵衢架构与Hi-ONE光引擎实现4096卡高速互联，RTT时延低至2μs。
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东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度52 · 仅供参考中性52 · 仅供参考中性 通信行业跟踪报告：FCC26-50新规10月13日生效，光模块存量稳健、国产芯片加速验证
AI 摘要据FCC联邦公报，美国FCC26-50通信供应链安全新规已于7月22日表决通过、9月11日刊载于联邦公报，10月13日正式生效，采用组件穿透监管框架，约束受控清单主体产出的逻辑承载硬件组件。
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东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度42 · 仅供参考中性42 · 仅供参考中性 通信行业研报：OpenAI年底ARR冲刺700亿美元，国产算力与光互连加速突破
AI 摘要彭博社报道称OpenAI预计到2026年底年化营收达或超700亿美元，9月底约500亿美元，并洽谈以约1.4万亿美元估值筹集至少300亿美元。亚马逊云科技Amazon Bedrock接入智谱GLM-5.3并按调用量分成，华为云已上架并就类似合作达成意向。长鑫科技拟投资349亿元推进研发与后道测试项目，壁仞科技BR20X成功点亮并完成40.40亿港元配售。
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东方财富 · 券商个股研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 宇特光电(920157)北交所新股覆盖研究：发行价13.75元/股，深度绑定光迅科技
AI 摘要宇特光电（920157.BJ）9月21日启动北交所新股申购，发行价13.75元/股，发行市盈率11.24倍。公司主营光连接产品，2023-2025年营收由2.12亿元增至3.33亿元，2025年对第一大客户光迅科技销售收入1.41亿元、占比超四成。可比公司天孚通信、太辰光、中航光电、蘅东光2025年平均PE为67.45倍。
查看原文东方财富 · 券商策略研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 开源晨会：三星电机再签MLCC长协，康冠科技AIPC新品亮相
AI 摘要开源证券10月8日发布晨会报告，电子行业方面，三星电机再签MLCC长协，国内MLCC原厂Q3涨价有望兑现；通信行业建议重视PH链投资机遇。个股方面，康冠科技（001308.SZ）AIPC新品亮相并携手阶跃拓展桌面办公，希音-W（00625.HK）获首次覆盖。
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东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度42 · 仅供参考中性42 · 仅供参考中性 通信行业点评报告：重视PH链投资机遇，致尚科技获PH客户2027年度5亿美元光纤连接器需求预测
AI 摘要致尚科技与PH客户签署《2027年度需求预测合作备忘录》，约定PH客户预计2027年度采购光纤连接器，需求预测目标金额5亿美元（约合人民币33.65亿元，约为公司2025年营业收入的3.37倍）。研报认为，AI算力集群扩张与CPO/NPO新架构落地驱动MPO连接器量价齐升，建议重视PH&Senko链投资机会，推荐标的杰普特，受益标的致尚科技。
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东方财富 · 券商个股研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度30 · 仅供参考中性30 · 仅供参考中性 券商首次覆盖光迅科技(002281)给予"买入"评级：全链一体化领先，国产光互联龙头持续突围
AI 摘要券商研报首次覆盖光迅科技(002281)，给予"买入"评级，预计公司2026-2028年归母净利润分别为17.95亿元、39.70亿元、63.96亿元，当前市值对应PE分别为76.0/34.4/21.3倍。
查看原文东方财富 · 券商策略研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度17 · 仅供参考中性17 · 仅供参考中性 券商研报：AI科技有望推动医药行业发展，关注AI制药板块及新股宇特光电（920157.BJ）
AI 摘要券商研报指出，AI科技有望推动医药行业快速发展，建议重点关注AI制药板块。同期新股覆盖报告关注宇特光电（920157.BJ），该公司为光连接专精特新“小巨人”，受益于AI数据中心与FTTR光进铜退。
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东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度26 · 仅供参考中性26 · 仅供参考中性 计算机行业研究：算力的高结构方向
AI 摘要券商研报指出算力高结构方向聚焦AI PCB、SOFC供电与磷化铟三条主线。AI PCB方面，英伟达Rubin/Rubin Ultra采用M9材料体系，CoWoP方案单GPU价值量约600美元、达GB200方案的3倍，头部厂商2025年资本开支267亿元（同比+111%），订单外溢至二三线厂商。
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东方财富 · 券商策略研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 中小盘主题：量子科技系列（四）：后量子时代将至，量子安全蓄势起航
AI 摘要量子计算发展对RSA、ECC等现行公钥密码体系构成系统性威胁，催生量子安全需求。量子安全主要方案包括基于QKD的量子保密通信与基于格加密、纠错编码的抗量子加密（PQC），二者在安全性、部署复杂度与应用场景上各有优劣，将长期并行发展。据麦肯锡数据，2023年量子通信市场规模为9亿至10亿美元，预计2035年达105亿至149亿美元，复合年增长率23-25%。
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东方财富 · 券商个股研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考数据22 · 仅供参考数据 宇特光电(920157)光连接专精特新“小巨人”，受益AI数据中心与FTTR光进铜退
AI 摘要宇特光电(920157)为国家级专精特新“小巨人”企业，产品覆盖400G、800G与1.6T高速光模块光微连接组件及第三代“光纤熔端技术”现场组装型连接器，应用于阿里、腾讯、字节跳动等数据中心。
查看原文东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考数据22 · 仅供参考数据 安费诺2026财年二季度营收87.6亿美元同比增55%，AI驱动通信解决方案业务高速增长
AI 摘要安费诺发布2026财年第二季度财报，单季度营业收入87.6亿美元，同比增长55.0%，每股收益1.4美元。通信解决方案营收53.8亿美元，占总营收61.5%，同比增长85%，主要受AI服务器高速连接器需求高景气及CommScope-CCS并购业务完整纳入拉动。公司预计下一季度营收93-94亿美元，Non-GAAP每股收益1.40-1.42美元。
查看原文东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度30 · 仅供参考中性30 · 仅供参考中性 矢量网络分析仪：高速互联升级推动高频测试需求，国产替代进入关键窗口
AI 摘要高速互联进入224G时代推动矢量网络分析仪量价齐升，112Gbps PAM4需67GHz设备、进口约150万元/套，224Gbps PAM4需110GHz设备、进口约450万元/套。2025年是德科技、罗德与施瓦茨、安立、NI合计约占全球市场七成，是德科技67GHz以上网分交付周期已排至一年以上。研报推荐普源精电、优利德，建议关注电科思仪、鼎阳科技。
查看原文东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 迈威尔2027财年第二财季营收27.4亿美元，AI驱动光互连及ASIC需求提升
AI 摘要迈威尔发布2027财年第二财季财报，单季度营业收入27.4亿美元，同比增长36.5%，Non-GAAP毛利率53.1%，同比提升2.7pct。数据中心业务营收21.7亿美元，占总营收79.3%，同比增长45.7%，增长主要来自AI算力建设带动高速以太网交换芯片、光DSP及云厂商定制ASIC需求放量，1.6T相关互连芯片逐步小规模出货。
查看原文东方财富 · 券商策略研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 东方财富券商策略研报：节前避险升温，A股配置建议以防御为主
AI 摘要节前避险情绪主导，本周A股主要宽基指数普遍回调，深证成指、创业板指分别下跌2.37%、2.48%，全周日均成交额约1.91万亿元。央行将跨节期间隔夜逆回购单日操作上限由6000亿元阶段性上调至10000亿元，并超额续作MLF 2000亿元。配置上短期建议以防御性持仓为主，中长期可逢低布局通信、存储芯片等科技核心方向。
查看原文东方财富 · 券商行业研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度42 · 仅供参考中性42 · 仅供参考中性 阿里云发布磐久AL64分布式SNPO光互连超节点，ODCC等八家单位联合发起开放生态
AI 摘要阿里云在2026云栖大会技术主论坛发布磐久AL64分布式SNPO光互连超节点，为全球首款实现SNPO光互连技术落地的超节点服务器，单机64卡、可扩展至1024卡，配备51.2T SNPO光互连交换与64×800G光口。
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东方财富 · 券商个股研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度30 · 仅供参考中性30 · 仅供参考中性 券商研报：NPO产业发展加速，新易盛(300502)光模块产业持续受益
AI 摘要券商研报认为NPO新型封装路线较CPO更利于传统光模块厂商主导推进，新易盛(300502)作为光模块全球龙头在高速NPO领域技术优势明确，预计率先受益并维持“买进”建议。
查看原文东方财富 · 券商策略研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度22 · 仅供参考中性22 · 仅供参考中性 策略月报：《金融强国建设“十五五”规划》出台，有望提振市场情绪
AI 摘要东方财富券商策略研报指出，9月10日《金融强国建设“十五五”规划》正式出台，预计随着资本市场改革效应持续显现，市场风险偏好有望转暖。截至9月24日，上证综指收报3,888.37点，较8月末下跌2.46%，9月A股全市场日均成交额较8月回落，市场流动性有所回落。研报建议关注科技细分赛道及高股息、低波动红利价值股与上游资源品板块。
查看原文东方财富 · 券商个股研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度42 · 仅供参考数据42 · 仅供参考数据 亨通光电(600487)定增募资66亿元投入AI与海洋通信，维持“买进”评级
AI 摘要亨通光电(600487)9月25日推出定增计划，拟融资66亿元，其中约31亿元投向新一代光纤、AI光互联、CPO先进封装等光通信业务，约16亿元投向海洋相关能源业务，约20亿元用于补充流动资金。
查看原文东方财富 · 券商个股研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度35 · 仅供参考中性35 · 仅供参考中性 瑞可达(688800)研报：AEC高速铜缆+光学器件助力数通业务高速发展
AI 摘要瑞可达(688800)2026H1营收15.48亿元同比增长1.51%，归母净利润1.11亿元同比下降29.36%，内销收入13.71亿元同比增长8.39%。公司完成对苏州瑞创增资控股，持股比例达60.6061%，其400G/800G AEC产品逐步批量交付，1.6T产品已送样北美客户。研报预计公司2026/2027/2028年收入分别为41/102/199亿元，维持“买入”评级。
查看原文东方财富 · 券商个股研报卖方研究卖方研究 · 可能有立场关注度37 · 仅供参考中性37 · 仅供参考中性 信维通信(300136)2026年中报点评：收入与毛利率稳健增长，资本运作聚焦卫星通信与高端MLCC
AI 摘要信维通信(300136)2026年上半年营业收入40.32亿元，同比增长8.88%，毛利率19.99%，同比提升1.38个百分点，扣非归母净利润1.41亿元，同比增长22.05%；归母净利润1.51亿元，同比下降6.99%，主要受汇兑损失0.58亿元影响。
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