宏观周报（10月第1周）：假期海外总体平稳，节后风偏有望反弹

9.28-10.9市场缩量下跌，节前避险回调明显，但长假期间海外总体平稳，除红海新摩擦外尾部风险未现，9月非农低于预期带动加息预期回落，短期具备反弹动能。9月制造业、建筑业、服务业PMI均回升至景气区间，国常会后一系列增量政策落地。债市震荡走弱、收益率上行，策略上先攻后守，把握10月做多窗口。