通信行业点评报告：PH需求正提速

杰普特公告累计收到北美V客户约1.63亿美元光纤连接器订单，致尚科技与PH客户签署2027年度5亿美元采购预测备忘录。研报指出AI算力集群演进推动MPO产业量价齐升，CPO/NPO新架构加速迭代释放需求弹性。建议重视PH及Senko产业链投资机会，推荐杰普特、天孚通信等标的。