瑞松科技回复上交所关于向特定对象发行股票申请文件的审核问询函

股票简称：瑞松科技 股票代码：688090 关于广州瑞松智能科技股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的 审核问询函的回复 保荐人（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二六年十月 上海证券交易所： 根据贵所于 2026 年 8 月 31 日出具的《关于广州瑞松智能科技股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2026〕197号），广州瑞松智能科技股份有限公司（以下简称“瑞松科技”“发行人”“申请人”或“公司”）与国泰海通证券股份有限公司（以下简称“保荐人”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）对问询函所涉及的问题认真进行了逐项核查和落实，现回复如下，请予审核。 如无特别说明，本问询函回复使用的简称或名词释义与《广州瑞松智能科技股份有限公司向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》（以下简称“募集说明书”）一致。 本问询函回复的字体代表以下含义： 问询函所列问题 黑体、加粗 对问题的回答 宋体、Times New Roman 对募集说明书等申请文件的修改内容 楷体、加粗 本问询函回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。 目录 目录...... 2 1.关于本次募投项目及融资规模 ...... 3 2.关于业务与经营情况 ...... 103 保荐机构总体意见 ...... 153 1.关于本次募投项目及融资规模 根据申报材料：（1）本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 78,446.93 万元（含本数），将用于高精高速六轴机器人产业化项目、总部及研发中心升级项目和补充流动资金及偿还银行贷款项目。总部及研发中心升级项目拟新建总部及研发大楼；（2）公司前次募投项目为工业机器人及智能装备生产基地项目、研发中心建设项目、偿还银行借款项目和补充流动资金项目；（3）高精高速六轴机器人产业化项目效益测算达产当年新增营业收入 49,207.50 万元、新增净利润 5,939.93 万元，税后内部收益率 23.85%；（4）公司前次募集资金节余并永久补充流动资金，截至 2025 年末，公司货币资金余额 44,426.67 万元。 请发行人说明：（1）本次募投项目与前次募投项目的区别与联系，是否存在共用土地、房屋、产线、设备等情况，能否明确区分，是否存在重复性投资，结合前募项目利用效率、公司竞争优势等，说明实施本次募投项目的必要性及主要考虑；（2）高精高速六轴机器人产业化项目产品与公司现有产品在原材料、技术、客户等方面的区别和联系，是否具有相关性、协同性，是否涉及新产品、新技术，结合本募产品当前研发环节、公司研发生产模式、技术及人员储备等，说明相关产品技术、生产程序是否具有可行性，结合募投项目产品所涉领域的收入发展趋势、业务稳定性和成长性等说明募集资金是否符合投向主业相关要求；（3）总部及研发中心升级项目的具体实施内容，相关研发内容与公司现有业务的协同性，结合行业发展趋势、公司技术储备、项目研发阶段、预计研发目标等情况，说明实施相关研发内容的必要性、可行性；（4）结合拟新建总部及研发大楼的内部结构、功能规划及相关设施的具体用途，以及公司现有研发人员数量、人均研发面积、同行业可比公司等情况，说明本次新建总部及研发大楼的必要性、合理性，募集资金是否符合投向科技创新领域要求；（5）结合高精高速六轴机器人产业化项目产品现有及新增产能、市场需求、同行业可比公司产能布局、公司竞争优劣势、客户储备、在手及意向订单等，说明高精高速六轴机器人产业化项目产能规划合理性以及产能消化措施；（6）本次募投项目及募集资金的具体构成情况及相关测算依据的公允性，非资本性支出占比情况；（7）结合已有经营业绩情况，说明本次募投达产后预计净利率远高于现有净利率的原因，并结合预计产品单价、毛利率等与现有产品、同行业公司的比较情况等，说明相关效益 测算的谨慎性、合理性，本次募投项目新增折旧摊销对公司经营业绩的影响；（8）结合公司业务规模、资产负债结构、可自由支配资金持有及用途、前次募集资金节余补流情况、报告期内分红情况、报告期内开展投资活动情况、未来资金需求等，说明本次融资的必要性、融资规模的合理性。 请保荐机构对上述事项进行核查并发表明确意见，请申报会计师对上述事项（6）-（8）进行核查并发表明确意见。 【回复】 一、本次募投项目与前次募投项目的区别与联系，是否存在共用土地、房屋、产线、设备等情况，能否明确区分，是否存在重复性投资，结合前募项目利用效率、公司竞争优势等，说明实施本次募投项目的必要性及主要考虑

（一）本次募投项目与前次募投项目的区别与联系，是否存在共用土地、房屋、产线、设备等情况，能否明确区分，是否存在重复性投资 1、本次募投项目与前次募投项目的区别与联系 公司前次募投项目包括“工业机器人及智能装备生产基地项目”、“研发中心建设项目”、“偿还银行借款项目”、“补充流动资金项目”，本次募投项目包括“高精高速六轴机器人产业化项目”、“总部及研发中心升级项目”、“补充流动资金及偿还银行贷款项目”，本次募投项目与前次募投项目的区别和联系如下： 前次募投 与本次募投项目的区别 与本次募投 项目 项目的联系 前次募投项目以场地投入为主，主要建设内容为整个厂区的建 设装修、生产厂房的新建、相关配套设施及软硬件设备的配备， 主要用于扩大应用于汽车零部件、高铁、航空、船舶等领域的一 与本次募投 般工业机器人生产线业务的产能。 项目“高精 工业机器 本次募投项目“高精高速六轴机器人项目”以设备投入为主， 高速六轴机 人及智能 主要建设内容为对现有厂房进行改造优化，布设洁净车间、焊 器人项目” 装备生产 接车间及相关配套区域，同时对现有生产工艺及制造装备进行 同属于工业 基地项目 系统性优化升级，配置高端生产检测设备，以实现定位于高端 机器人领域 精密制造应用场景的高精高速机器人本体的规模化生产能力与 的产业化建 订单交付保障能力，属于公司向产业链上游“机器人本体生产 设项目。 厂商”的延伸，亦是基于现有业务在其他应用领域的拓展，与 前次募投项目在建设内容、产品类型及应用领域等方面存在差 异。 研发中心 前次募投建设内容为研发中心及实验室的建设，加大在汽车、 与本次募投 建设项目 电梯、海洋工程、船舶、桥梁等领域的研发支出，提升公司在该 项目“总部 前次募投 与本次募投项目的区别 与本次募投 项目 项目的联系 等行业内的技术水平。 及研发中心 本次募投项目“总部及研发中心升级项目”为巩固现有技术壁 升级项目” 垒、匹配行业高端化发展趋势，拟新建总部及研发大楼，加大系 均包含研发 统性研发投入，重点围绕 NanoPLR 纳米级机器人本体研发、微 中心建设项 纳级光互联耦合技术、第三代 PLR 机器人、AIoT 智能数字化平 目。 台、运动控制算法、视觉算法、FPC 机台及 PCB 机台研发等方 向集中技术攻关，持续提升核心技术自主化能力与产品综合竞 争力，此外，项目将升级 AI 算力与 IT 基础设施、完善信息安 全体系建设，补强企业信息化管理相关模块，进一步提升公司 数字化运营及集团管控效率。与前次募投项目在建设内容、研 发项目主体、应用领域、技术侧重等方面存在差异。 偿还银行 与本次募投项目中的“补充流动资金及偿还银行贷款项目”用途基本一致。 借款项目 补充流动 与本次募投项目中的“补充流动资金及偿还银行贷款项目”用途基本一致。 资金项目 2、是否存在共用土地、房屋、产线、设备等情况，能否明确区分 本次募投项目与前次募投项目在土地、房屋、产线、设备方面的共用情况如下： 募投项目 涉及资产 与前次募投是否共用 是，该项目拟对前次募投项目建设的特定车间进行改 土地 造后用于建设高精高速六轴机器人产线，与前次募投 高精高速六轴机器 项目位于同一地块。 人产业化项目 厂房 否，该项目拟改造、建设与前次募投项目独立、可区 分的车间，改造后的车间不再用于前次募投相关业务。 产线、设备 否，该项目涉及的产线、设备均为本次新购置、建设。 土地 否，该项目虽与前次募投项目同位于广州市黄埔区瑞 总部及研发中心升 祥路 188 号，但位于不同地块，不存在共用的情形。 级项目 厂房 否，该项目非生产性项目，不涉及厂房。 产线、设备 否，该项目非生产性项目、不涉及产线，涉及的相关 设备均为本次新购置。 补充流动资金及偿 土地、厂 还银行贷款项目 房、产线、 不适用。 设备 针对本次除“补充流动资金及偿还银行贷款项目”外的其他两个募投项目，公司均独立完成了项目备案，可与前次募投项目明确区分，公司可以对“高精高速六轴机器人产业化项目”的实际运营情况进行独立效益测算。 3、是否存在重复性投资 综上所述，本次募投项目与前次募投项目能够明确区分，且本次募投项目 “高精高速六轴机器人项目”与前次募投项目“工业机器人及智能装备生产基地项目”在建设内容、产品类型及应用领域等方面存在差异，本次募投项目“总部及研发中心升级项目”与前次募投项目“研发中心建设项目”在研发内容、应用领域、技术侧重等方面存在差异，本次募投项目不存在重复性投资的情形。

（二）结合前募项目利用效率、公司竞争优势等，说明实施本次募投项目的必要性及主要考虑 1、前募项目利用效率 （1）前募未实现预期效益的原因 公司前次募投项目包括“工业机器人及智能装备生产基地项目”、