汽车零部件&机器人&缺电主线月报：9月估值回落，产业催化持续

2026年9月SW汽零指数下跌3.80%，人形机器人指数下跌3.74%，国内缺电指数下跌7.89%，各板块估值均处于年内偏低水平。国产机器人出货量超预期，头部优必选、智元、宇树超3万台；海外能源厂商持续获CSP大单，SOFC渗透率有望提升。报告建议优选产品型零部件公司、关注订单兑现的机器人龙头及柴发燃发核心环节。